Durante el reciente fin de semana largo en Argentina, el mercado financiero presenció un fenómeno interesante: la variante del dólar que tuvo un rendimiento significativo fue el "dólar cripto". Esta alternativa para dolarizar ahorros a través de stablecoins o criptomonedas estables experimentó una baja notable de 30 pesos entre el cierre de los mercados del viernes y el feriado. El dólar cripto, que cotizaba a $730 al final de la semana pasada, cayó por debajo de los $700 durante el lunes, según el promedio publicado por Criptoya.com, que incluye las principales plataformas de criptomonedas en la plaza.

El mercado de los criptodólares opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, principalmente a través de criptomonedas que están vinculadas al valor del dólar. Aunque es un segmento relativamente pequeño en comparación con otros mercados, puede proporcionar información valiosa sobre las tendencias financieras cuando los mercados tradicionales no están en funcionamiento. Un ejemplo interesante de esto fue la noche del domingo 13, cuando el dólar cripto experimentó un salto de 610 a 660 pesos, anticipando lo que sucedería en el mercado blue al día siguiente, incluso antes de que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) decidiera un aumento del tipo de cambio oficial del 22%, llevándolo a 350 pesos.

Por lo general, el dólar cripto tiende a situarse por debajo del dólar libre, lo que puede proporcionar una correlación valiosa para prever los movimientos en el mercado. A finales de la semana pasada, el dólar libre experimentó una notable disminución, tanto el jueves, cuando pasó de $785 a $760, como el viernes, consolidando este descenso desde $760 hasta los $720 al cierre.

La relación entre el dólar cripto y el dólar libre puede ofrecer pistas sobre el comportamiento financiero futuro. La caída del dólar cripto durante el fin de semana largo podría indicar que el dólar libre también seguirá una tendencia descendente en la reapertura del mercado el martes. Es importante destacar que el dólar libre es la única opción que no está sujeta a restricciones oficiales ni a la intervención del Banco Central, que ejerce una influencia significativa en otros segmentos del mercado financiero, como el mayorista y las cotizaciones financieras (dólar MEP y "contado con liqui") a través de operaciones con títulos públicos.

El valor promedio de $698,59 registrado por Criptoya.com a las 17 horas del lunes feriado incluye operaciones con las principales criptomonedas, como Bitcoin y USDT, una de las stablecoins más utilizadas. Sin embargo, en ese mismo momento, muchas billeteras ofrecían tasas más bajas. Por ejemplo, en Bitso, el valor del USD Stablecoin (USDC) se cotizaba en $697, mientras que el viernes por la tarde estaba en $725. En Belo, se mantenía en niveles similares. En la plataforma Binance, que permite operaciones entre particulares (P2P), la cotización se situaba en $696.

Un factor interesante a considerar es cómo funciona la compra de criptodólares durante los fines de semana largos, cuando los mercados formales no están operativos. Muchos usuarios de estas billeteras, que están acostumbrados al uso de criptomonedas, suelen comenzar a vender sus dólares cripto (o gastarlos en compras con tarjeta) para adquirir pesos. Para adaptarse a esta dinámica, las billeteras a menudo reducen ligeramente las tasas para atraer más pesos.

Es importante tener en cuenta que el volumen de operaciones en el mercado cripto durante este fin de semana largo fue relativamente pequeño en comparación con periodos anteriores. Esto hace que las conclusiones extraídas de este contexto sean menos sólidas. Sin embargo, para aquellos que tienen liquidez en pesos y esperan la apertura de los mercados, podría ser una oportunidad interesante para aprovechar.

La adopción de las criptomonedas en Argentina ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos tiempos, impulsada en gran parte por eventos económicos y políticos que refuerzan la narrativa del ecosistema cripto: libertad y transparencia. Con más de 10 millones de personas en Argentina con acceso al mundo de las criptomonedas y al menos 5 millones que poseen criptomonedas en su cartera, esta tecnología se ha convertido en una parte significativa del panorama financiero del país. Esto representa aproximadamente el 20% de los trabajadores activos en Argentina y un tercio del total de usuarios activos con criptomonedas en la región.

En resumen, el comportamiento del dólar cripto durante el fin de semana largo y su relación con el dólar libre brindan información valiosa sobre las tendencias financieras en Argentina. Si bien es un mercado más pequeño en comparación con los tradicionales, su flexibilidad y capacidad para operar durante todo el día pueden proporcionar indicadores tempranos de lo que podría suceder en los mercados formales. La creciente adopción de criptomonedas en Argentina destaca la importancia de esta tecnología en la economía del país y sugiere un futuro prometedor para el ecosistema cripto en la región.

 Esta perspectiva de escasez no solo puede fortalecer el precio de la criptomoneda, sino que también se ve respaldada por la disminución de saldos en los exchanges y la limitación de la emisión debido al halving. En concreto, se han identificado 13,3 millones de BTC inactivos en comparación con los 6,1 millones recién adquiridos. Bitfinex sostiene que este patrón refleja una confianza sólida en el valor del bitcoin.

Estos datos implican que alrededor del 70% del suministro total de bitcoins permanece en estado de inactividad por más de 1 año. El exchange ha planteado que, dado que la mayoría de las criptomonedas permanecen inmovilizadas, "el mercado se encuentra al borde de una inminente crisis de suministro".

El escenario crítico al que se hace referencia implica una menor disponibilidad de monedas para su compra, en caso de que los inversores no deseen venderlas.

¿Pero esto es negativo? No necesariamente. Según Bitfinex, esta tendencia, que refleja la estrategia de acumulación adoptada por los poseedores a largo plazo, demuestra una confianza sólida en el valor a largo plazo del Bitcoin.

La plataforma advierte que una crisis de suministro no necesariamente afecta de forma negativa el precio del Bitcoin, sino que tiene el efecto contrario. La escasez de oferta impulsa a los compradores a estar dispuestos a pagar un precio más elevado para adquirirlo.

Además, Bitfinex resalta que esta narrativa de escasez de Bitcoin, atractiva para los inversores, se vuelve más convincente debido a la disminución de los saldos en los exchanges y a la limitación en la emisión de la moneda debido al halving. 

 Durante el transcurso del año pasado, se produjo una significativa disminución en el valor global de las criptomonedas, alcanzando una caída de más de 1,6 billones de dólares, y retrocediendo más de 2,2 billones de dólares desde los máximos registrados en el año 2021. Esta cifra representa una cantidad entre tres y más de cuatro veces el Producto Bruto Interno (PBI) de Argentina. Sin embargo, a pesar de esta tendencia a la baja, los delincuentes y criminales han continuado su accionar en relación al uso y explotación de las criptomonedas, sin mostrarse detenidos o disuadidos por ello.

 Según un estudio llevado a cabo por TRM Labs, una empresa especializada en análisis de blockchain orientada a combatir el fraude, el lavado de dinero y los delitos financieros, se ha observado un cambio en las preferencias de los ciberdelincuentes en cuanto a las criptomonedas que utilizan. El famoso bitcoin, que solía ser la opción predilecta, ha dejado de ser la elección principal, siendo ahora sustituido por tether (USDT), la tercera criptomoneda con mayor capitalización de mercado después de bitcoin y ethereum.

 El informe revela datos alarmantes, ya que más de 7.800 millones de dólares han sido robados mediante esquemas piramidales conocidos como "Ponzi". Asimismo, se estima que alrededor de 1.500 millones de dólares han sido gastados en mercados "darknet" especializados en la venta de drogas ilegales, y se han registrado otros 3.700 millones de dólares robados a través de ataques informáticos y explotación de vulnerabilidades.

 Un dato específico que menciona el estudio es que aproximadamente 2.000 millones de dólares fueron sustraídos durante el año 2022 mediante ataques a puentes entre cadenas de bloques, que permiten la transferencia de criptomonedas de una cadena a otra. Estas cifras muestran la sofisticación y audacia con la que los delincuentes operan en el ámbito de las criptomonedas.

 TRM Labs también destaca que los delincuentes están empleando cada vez más la estrategia del "salto en cadena", que consiste en mover fondos a través de múltiples redes de cadenas de bloques, con el propósito de ocultar el origen y destino de las ganancias obtenidas de forma ilícita. Esta táctica se ha convertido en parte integral de sus esfuerzos para eludir la detección y el rastreo de sus actividades fraudulentas, así como para llevar a cabo operaciones de lavado de dinero de manera más efectiva.

 Estos hallazgos subrayan la necesidad continua de reforzar la seguridad en el ámbito de las criptomonedas, así como de promover una mayor conciencia y educación en torno a los riesgos asociados con su uso. La lucha contra el fraude, el lavado de dinero y los delitos financieros en el entorno de las criptomonedas sigue siendo un desafío constante que requiere la colaboración de reguladores, autoridades y actores del ecosistema criptográfico para abordar eficazmente esta problemática en evolución.

El mes comienza con un impulso positivo para Bitcoin, ya que logra superar los $30,000 a pesar del rechazo de la SEC a las solicitudes de varias empresas, como BlackRock, Invesco y Fidelity, para crear un ETF de Bitcoin al contado. La SEC declaró que las presentaciones de estos ETF no eran claras ni completas. A pesar de esto, Bitcoin aumenta un 0.4% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum sube un 2.29%, acercándose a los $2,000. ¿Es conveniente comprar?

 Según los principales analistas, existen varias noticias que podrían impulsar el mercado este mes:

 Iniciativas de inversores institucionales: Nuevas propuestas están brindando un impulso positivo a Bitcoin, a pesar de las demandas de la SEC contra Binance y Coinbase presentes en el mercado.

 Creciente optimismo sobre la falta de regulación de las criptomonedas: Edward Moya, analista de OANDA, destaca que el buen desempeño de las criptomonedas en el primer semestre del año, con Bitcoin aumentando más del 80%, se debe al creciente optimismo de que las criptomonedas no serán reguladas. Aunque la atención se centra en la aprobación de un ETF de Bitcoin en Estados Unidos, no está claro cuánto tiempo llevará obtener esa actualización. Una ruptura por encima de los $31,000 podría acelerar su aumento una vez más, y los $32,500 podrían ser la siguiente prueba, según señala Erlam. Moya destaca que la criptomoneda líder necesitará un nuevo catalizador para romper el rango en el que se ha estado moviendo en las últimas semanas, pero si lo logra, podría subir hasta los $34,000.

 Julio es tradicionalmente uno de los mejores meses para Bitcoin: Dmitry Noskov, experto del exchange de criptomonedas StormGain, cree que Bitcoin tiene todas las posibilidades de seguir aumentando en julio, ya que es probable que los reguladores de Estados Unidos refuercen el control sobre las altcoins. Noskov señala que Bitcoin podría alcanzar los $32,000 - $33,000 y luego dirigirse hacia el nivel psicológico de $35,000. Esta dinámica positiva está respaldada por la postura de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos sobre Bitcoin. Gracy Chen, directora general de Bitget, también comparte su predicción de precio de Bitcoin para julio de 2023, no descartando una prueba de los niveles de $34,000 - $35,000 dentro de un mes. Según su opinión, la dinámica positiva de BTC no se verá obstaculizada incluso por los planes de la Reserva Federal de Estados Unidos de realizar dos aumentos de tasas adicionales.

Otros factores que pueden impulsar a Bitcoin:

 Sin embargo, es importante destacar que el Índice de Miedo y Codicia ('Fear and Greed Index') indica que los activos digitales podrían encontrarse en terreno correctivo después de haber recuperado los 60 puntos perdidos tras el rechazo de la SEC a los ETF de Bitcoin. Según este índice ,la situación actual en el mercado es de "codicia", lo que indica que los inversores se sienten más optimistas sobre el futuro de las criptomonedas. Una lectura baja de este índice puede indicar un "miedo extremo", que a menudo se interpreta como una oportunidad de compra. Por otro lado, un sentimiento generalizado de "codicia" puede indicar que el mercado está a punto de sufrir una corrección.

El bitcoin caía esta mañana por debajo de los US$ 20.000, con un retroceso de más del 8% en las últimas 24 horas, de la mano de una venta generalizada de los activos de riesgo y una persistente desconfianza hacia el sector, tras la reciente caída del banco Slivergate.

La criptomoneda más utilizada en el mundo cotizaba a aproximadamente US$ 19.900, rompiendo por primera vez desde enero la barrera de los US$ 20.000 y acumulando una pérdida de casi el 11% en los últimos siete días, según el portal Coinmarketcap.

La baja se enmarca dentro de un desplome generalizado entre todas las criptomonedas en el cual se disiparon más de US$ 70.000 millones en capitalización de mercado en las últimas 24 horas: ethereum caía 8,85%, mientras que otras monedas alternativas como dogecoin registraban bajas de hasta 10%.

En el caso de bitcoin, la caída de hoy corona la peor semana desde noviembre último, momento en el cual llegó a devaluarse un 23% tras producirse "un crack" en el mercado por la caída de la plataforma de intercambio FTX, una de las más importantes hasta ese entonces junto con Binance.

Tras esa caída, el bitcoin había comenzado un proceso de revalorización al comenzar el año pasando de valer US$ 16.500 a tocar los US$ 25.000 a mediados de febrero.Diversos motivos llevan al desplome de hoy, tanto macroeconómicos como propios del sector.

Por un lado, las criptomonedas no escapan -al igual que otros activos de riesgo como las acciones bursátiles- de los temores por la política monetaria que adoptará la Reserva Federal (FED).

Si bien a principios de años, se descontaba que la FED finalizaría este mes con las subas de tasas de interés -que inició hace un año atrás- dejándolas en un rango de entre 4,75% y 5%; los recientes datos económicos apuntan a que las presiones inflacionarias no cesaron.

Esto podría forzar a la FED a mantener las subas de tasas por más tiempo, beneficiando activos como los bonos del Tesoro en detrimento de otros como las acciones y las criptomonedas.

"La venta de criptomonedas parece ser mayormente vinculada al contexto de los activos de riesgo", afirmó a la agencia de noticias Bloomberg, John Toro, director de intercambios en la plataforma Independent Reserve.

Por su parte, el analista de mercado Tony Sycamore de IG Australia indicó que el bitcoin probablemente se mantenga en un rango de entre US$ 15.500 y US$ 25.000."El animo en el riesgo se deterioró esta semana. (El presidente de la FED, Jerome) Powell fue más duro de lo que los mercados esperaban".

"Los datos que hemos visto en lo que va del año sugieren que el nivel final de las tasas deberá ser más alto", sostuvo Powell esta semana durante su comparecencia en el Capitolio.

Pero también las criptomonedas se enfrentan a un cada vez mayor escrutinio por parte de las autoridades regulatorias.

Ayer, el regulador del Estado de Nueva York demandó a KuCoin, una plataforma de critpomonedas, señalando en el proceso a Ethereum como un valor financiero.

Esta postura es compartida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC): considerar a las criptomonedas como "valores financieros" las equipararía -en términos regulatorios- a otros activos tradicionales como bonos y acciones.

Tampoco ayuda la pérdida de reputación y confianza en las criptomonedas.El banco estadounidense Slivergate, reconocido por su vínculo con el sector de las criptomonedas, anunció ayer su liquidación, una nueva victima del efecto dominó de la quiebra de FTX en noviembre pasado.

La entidad sufrió una corrida masiva tras conocerse que la plataforma era uno de sus principales clientes.

Si bien no estrictamente conectada con las criptomonedas, la corrida informada anoche por Sillicon Valley Bank (SVB) agregó otro elemento de temor en los mercados."Temas específicos de las cripto, en paralelo con la vulnerabilidad en los mercados de activos son la receta perfecta para la volatilidad", analizó Edmond Goh, de la plataforma B2C2.

El precio del Bitcoin alcanzó su nivel más bajo en dos semanas a primera de hora hoy y experimentó su mayor caída en una hora desde la quiebra de FTX en noviembre último, mientras los mercados de criptomonedas se desploman en medio de los problemas de Silvergate Bank, cuyas acciones cayeron 95% en 2022.

Messari Crypto precisó que el token cotiza un 4% por debajo de los US$ 22.394 dólares, en tanto que otros importantes, como Ethereum, retroceden 3%, en US$ 1.573, según la agencia de noticias Bloomberg.

Los movimientos del mercado se producen después de que varias empresas como Coinbase, Circle, Galaxy Digital y Paxos cortaran lazos con Silvergate, que está retrasando su informe anual debido a mayores pérdidas, lo que genera dudas sobre el futuro de su negocio.

Muchas grandes bolsas de activos digitales trabajan con Silvergate, para las transacciones entre entidades, y una merma en esas relaciones podría afectar a la liquidez del sector.

Silvergate, socio de Binance, enfrenta una serie de empresas en dificultades, como en su momento FTX, lo que provocó un descenso masivo de los depósitos en medio de un contagio más amplio del mercado cripto.

Para Messari, la capitalización total del mercado de criptomonedas se sitúa por encima del billón de dólares, casi dos tercios por debajo de su máximo histórico en noviembre de 2021.

Esta situación de los activos digitales se agudizó el año pasado a raíz de una serie de quiebras de empresas de criptomonedas y al aumento en los costos de endeudamiento por parte de la Reserva Federal estadounidense (FED).

Para Bloomberg, el sentimiento de los inversores podría deteriorarse aún más en los criptomercados, ya que los operadores se preparan para el próximo movimiento de la FED para frenar la inflación, aún por encima del objetivo del banco central.

La empresa argentina Ripio anunció hoy el lanzamiento de su tarjeta Visa para pagos con criptomonedas, con lo que se suma a una tendencia que crece en el país, en el que cada vez más compañías locales e internacionales se disputan la creciente adopción en el uso de cripto al ofrecer soluciones de pago que las contemplen.

En el caso de la "Ripio Card", la empresa dijo que es una tarjeta prepago internacional Visa que permite hacer compras en todo el mundo, a partir del saldo que el usuario tiene en criptomonedas o en pesos disponibles en la plataforma y app móvil de Ripio.

Además, la tarjeta ofrecerá un reintegro automático del 3% en USDC (cripto estable que sigue el valor del dólar) por todas las compras hechas con criptomonedas, que estará disponible hasta el 31 de marzo de 2023 y con un importe limitado a 10.000 pesos argentinos al mes, por usuario.

El saldo de la wallet puede cargarse a través de transferencia bancaria o de Mercado Pago, o bien con efectivo (a través de su carga en agencias como Rapipago Online y Pago Fácil).

"Arrancar este nuevo año lanzando Ripio Card en Argentina junto a Visa y Pomelo nos llena de orgullo y nos da motivos para celebrar. Este lanzamiento va en línea con nuestro objetivo de conectar la nueva economía digital que trae cripto al mundo tradicional de las finanzas y es por eso que decidimos hacerlo con un cashback del 3% en USDC, una propuesta inigualable en el mercado", señaló Sebastián Serrano, CEO y cofundador de Ripio.

Por su parte, Gabriela Renaudo, group country manager de Visa Argentina y Cono Sur, señaló que según estudios de la empresa, "1 de cada 4 jóvenes de la Generación Z -que comprende a quienes nacieron entre 1993 y 2001- eligen las cripto como una inversión", por lo que esperan que "una solución como esta llegue como opción para ellos y para distintos tipos de consumidores".

Esta semana fue la empresa mexicana Ripio la que lanzó un programa de recompensas y reintegros de hasta el 25% en Bitcoin a usuarios que realizaran pagos con el lector de código QR que ofrece a sus usuarios en la aplicación para teléfonos celulares.

Actualmente, hay más de media docena de empresas argentinas que ofrecen tarjetas prepagas -Visa y Mastercard- para pagar con criptomonedas: Lemon, Buenbit, Belo, Let's Bit, Satoshi Tango y Decrypto, un listado que suma hoy a Ripio y que no para de crecer desde hace más de un año, cuando se lanzó la primera tarjeta de este tipo.

Es que la Argentina es uno de los países con mayor adopción cripto del mundo: el 17% de los adultos argentinos compró alguna vez criptomonedas como forma de ahorro o inversión, más que en otros países de la región como Colombia y Brasil (14%), México (9%), Perú (7%) y Chile (8%), según un estudio de Americas Market Intelligence (AMI), con datos a septiembre de 2022.