Con una posición firme en defensa del sistema productivo regional, la Provincia de Santa Fe marcó el ritmo de las definiciones sobre el futuro esquema de fiscalización de la Vía Navegable Troncal. En el marco de las reuniones para conformar el nuevo órgano de control de la Hidrovía, funcionarios provinciales ratificaron la hoja de ruta trazada por el ministro de Desarrollo Productivo, Gustavo Puccini, que le da protagonismo provincial real y rechazo absoluto a la burocracia ineficiente.

Puccini destacó que “Santa Fe tiene que tener un protagonismo real en la vía troncal, y esa postura es la que dejamos en claro en cada oportunidad. Apoyamos este proceso licitatorio desde el primer día y seguiremos presentes en cada etapa, con la premisa innegociable de proteger los intereses de nuestra provincia”.

El subsecretario de Transporte y Logística, Jorge Henn, ratificó la hoja de ruta trazada. “La experiencia demuestra que, sin información, el control se vuelve meramente formal. Por eso, Santa Fe propone centrar la discusión en qué información se produce, cómo se mide y cómo se gestiona”, sostuvo Henn durante el encuentro en la Ciudad de Buenos Aires. El funcionario santafesino fue categórico al señalar que el objetivo es construir capacidades reales de control que se traduzcan en una reducción de costos logísticos y una mejora directa en la competitividad de los puertos santafesinos.

Liderazgo Federal y Consenso Productivo

La mirada de Santa Fe logró aglutinar el apoyo de los principales usuarios del sistema. Entidades de peso nacional como la Unión Industrial Argentina (UIA), la Sociedad Rural Argentina (SRA), la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), Ciara-CEC y la Cámara de Puertos Privados, entre otras, coincidieron con la delegación santafesina en la necesidad de un Consejo de Control robusto y con alta capacidad técnica.

La postura de la Provincia, que fue recibida y validada por el titular de la Agencia Nacional de Puertos y Navegación (Anpyn), Iñaki Arreseygor, se basó en tres pilares clave. En primer término, rechazar la burocracia costosa, evitar la creación de órganos formalistas que agreguen capas administrativas y gastos al sistema. Segundo, gobernanza de datos, y para ello exigir que la autoridad de aplicación brinde información técnica constante para que el Consejo pueda formular propuestas basadas en evidencia y no en disputas políticas. En tercer término, protagonismo ribereño. Esto es, reafirmar que la participación de provincias como Santa Fe, Chaco, Entre Ríos, Formosa y Misiones debe ser vinculante para garantizar un desarrollo federal.

Desde Santa Fe se sostiene que el federalismo debe ser operativo, y por eso se planteó formalmente que la Secretaría Ejecutiva del órgano de control tenga su sede en la ciudad de Rosario. Esta localización es estratégica para garantizar que la fiscalización ocurra allí donde se genera el mayor movimiento logístico del país.

Seguridad y Control Ambiental: Un eje no negociable

Finalmente, la delegación santafesina remarcó que el nuevo órgano de control no debe limitarse únicamente a la fiscalización de las obras de dragado. Se planteó la necesidad de que exista una colaboración directa sobre las condiciones de seguridad del sistema troncal. En este sentido, Santa Fe propuso integrar formalmente a la Prefectura Naval Argentina y a equipos técnicos especializados para garantizar que la operatividad de la vía navegable sea segura  y cumpla con las exigencias internacionales que demanda el comercio exterior moderno.

Con el respaldo de organismos técnicos regionales y universidades nacionales, Santa Fe se consolida como el garante de que la futura concesión privada -prevista para mayo- cumpla con los estándares de inversión y calado que el campo y la industria necesitan. Al cierre de la jornada, hubo coincidencia entre los presentes con la premisa santafesina de “hacer con eficiencia y sin estructuras costosas”, como el criterio rector para la conformación del organismo que custodiará la salida de más del 80 % de las exportaciones de granos del país.

La segunda estimación de soja para la región núcleo confirma un importante recorte en la región, 1,1 millón de toneladas menos con respecto a febrero. De 17,2 Mt de soja que se estimaban hace un mes, la nueva estimación es de 16,1 Mt.

El cultivo se sembró con buenas reservas en los suelos y las lluvias acompañaron el desarrollo del cultivo hasta la última semana del 2025. A partir de allí, la sequía, la ola de calor en enero y los eventos de tiempo extremo de febrero doblegaron al cultivo.

Los mayores recortes se concentran en el centro-sur de Santa Fe y el noreste bonaerense, donde los cultivos sintieron con más fuerza el impacto del estrés hídrico y térmico del verano.

Otro de los grandes problemas, que aún se arrastra en la soja de segunda de la región tiene que ver con la recuperación pluvial de febrero. Esta recuperación sucedió en la segunda quincena de febrero y dejó amplias zonas con menos del 40% de la media mensual (110 mm) en la franja este. Mientras tanto, las lluvias de la primera parte de marzo siguen preponderando en el oeste.

También hay un importante impacto por el área perdida. En enero se estimaban 64.000 ha perdidas de soja de 2da por la sequía, pero en febrero se sumaron 100.000 ha de soja “barridas” por la brutal tormenta de granizo y viento de hace tres semanas atrás en el corredor que va desde Armstrong, Tortugas y General Roca hasta Inriville.

El escenario trazado al principio de campaña era el de un promedio de 40 quintales por hectárea en la región y, por lo tanto, cosechar 18 Mt. Lo que se estima en marzo es un rinde medio de 36,5 qq/ha, que, a partir de un área sembrada de 4,58 M ha y una superficie perdida cercana a 164.000 ha, arrojaría una producción de 16,1 Mt.

La soja de primera de la región núcleo transita las últimas etapas de su ciclo, con el 55% del área en la fase de llenado de granos y el 45% en el inicio de la madurez.

En unos 10 a 15 días comenzaría la cosecha de los primeros lotes, por lo que la ocurrencia de nuevas lluvias no tendría impacto significativo sobre el rinde. Se estima que el cultivo alcanzaría un rinde promedio de 41 qq/ha en la región.

En Carlos Pellegrini se estiman rindes cercanos a los 50 qq/ha; en Bombal, alrededor de 45 qq/ha. En Colón, promedios de 40 qq/ha con máximos que podrían alcanzar los 55 qq/ha; y en Marcos Juárez, las estimaciones se ubican en torno a los 40 qq/ha.

Pero en las zonas que no lograron recomponer la humedad en febrero, el panorama es menos alentador; en Bigand, pese a que las últimas lluvias frenaron el deterioro, el 55% de los lotes se califica como regular y los rindes se ubicarían cerca de 35 qq/ha, con máximos de 40 qq/ha en los mejores ambientes.

En Aldao advierten que “no se alcanzó ni la sombra de los rindes del año pasado”, con estimaciones en torno a 30 qq/ha. Más allá de las estimaciones, el guarismo final se verá cuando las cosechadoras comiencen a hacer su trabajo.

La mayor parte de la soja de 2da se encuentra entre plena formación de chauchas y llenado de granos. La ocurrencia de nuevas lluvias aún podrían favorecer el llenado y mejorar los rindes finales en parte de la región. En Carlos Pellegrini, con lluvias en los próximos días, el cultivo todavía podría expresar gran parte de su potencial, con estimaciones cercanas a 35 qq/ha.

En Bombal, el rinde proyectado ronda los 38 qq/ha, y los técnicos señalan que un nuevo aporte de agua podría mejorar ese escenario. Sin embargo, en otras zonas, el daño provocado por la sequía ya resulta difícil de revertir. En Colón explican que el trigo previo extrajo una importante cantidad de agua y nutrientes, parámetros que no llegaron a recomponerse.

Por eso, cuando se interrumpieron las lluvias, el rinde cayó rápidamente. Allí estiman promedios de 30 qq/ha al sur de la ruta 8 y cerca de 20 qq/ha hacia el norte, en dirección a Pergamino.

En María Susana proyectan rindes al menos 20% por debajo de un año normal, mientras que en Aldao se estiman valores cercanos a 20 qq/ha. En Bigand y Marcos Juárez, las lluvias de febrero no lograron recomponer el cultivo y la proyección promedio se ubica en 25 qq/ha.

La producción total de granos en Argentina para el ciclo 2025/26 se estima en 154,8 millones de toneladas, cifra que representa un incremento del 12% respecto al volumen obtenido en la campaña previa y superaría el máximo histórico de 141,5 millones de toneladas registrado en el ciclo 2018/19.

El crecimiento se fundamenta en la mejora de las condiciones climáticas luego de un periodo marcado por sequías y heladas.

Los cultivos de invierno, como el trigo y la cebada, alcanzaron producciones récord de 27,7 y 5,6 millones de toneladas, respectivamente.

En cuanto a la cosecha gruesa, se proyecta que el maíz alcance 61 millones de toneladas, lo que implica una suba interanual del 22% tras la recuperación del área sembrada.

De acuerdo con la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR)  el escenario actual responde a un invierno con precipitaciones abundantes que permitieron el desarrollo de las siembras con buena humedad en los suelos.

La entidad aclara que, si bien las perspectivas para los cultivos de verano son favorables, los resultados finales dependerán de la evolución del clima en los próximos meses.

En materia comercial, se prevén exportaciones de granos, harinas y aceites por 110 millones de toneladas, el volumen más alto registrado hasta la fecha.

En términos de valor, estas ventas al exterior generarían un ingreso de 36.800 millones de dólares.

El complejo sojero se mantendría como el principal exportador con 19.500 millones de dólares, seguido por el maíz con 8.200 millones y el trigo con 3.750 millones.

Finalmente, el informe técnico indica que la recaudación fiscal por Derechos de Exportación (DEX) de las seis principales cadenas agroindustriales ascendería a US$ 4.830 millones de dólares en 2026.

Esto representa un aumento del 4% en comparación con lo estimado para el año 2025. El complejo soja aportaría US$ 3.670 millones de dólares a este total

"Charlar, buscar consenso, planes de mediano y largo plazo. Es lo que venimos a buscar empresarios, sector público, Idea como institución. Entre todos trabajar para lograr esta unión mancomunada" para "planes de mediano y largo plazo que es lo que a la Argentina habitualmente le falta".

Con esas palabras Lisandro Rosental, presidente de Idea Rosario, abrió "Experiencia", la convocatoria de la organización empresaria que este año tomó "productividad y eficiencia" como consigna. "Tenemos una región riquísima en términos productivos, de exportación, por el tipo de empresarios que tenemos.

"Viene una realidad desafiada, un mundo distinto, nuevas tecnologías. Pero los productos que el mundo requiere, en un loop, vuelven a demandarse. Más allá del precio y sus movimientos. Tenemos todo para dar, y en ese contexto tratamos como institución de encuadrarnos".

El directivo repasó la baja de inflación, de aranceles de exportación, el equilibrio fiscal "muy sano" para el país. "Con el traje de empresarios vemos cómo trazamos un proyecto común para todos. Tenemos que entender esto como un proceso enriquecedor para elaborar propuestas concretas" para una "estructura duradera de negocios que nos lleven a un mejor lugar".

Lisandro Rosental resaltó el rol de la conversación para generar planes de mediano y largo plazo en la Argentina. Foto: gentileza Idea.

Fernando Marengo, jefe de Economía de Black Toro, fue tajante al señalar que "el mundo va a crecer menos". Dijo que "es poco probable que baje la tasa" en Estados Unidos, por lo que "el financiamiento en el mundo va a ser caro". Para el analista, eso y el "envejecimiento" de países desarrollados que demandan "kilocalorías", auguran precios bajos para los commodities no energéticos, básicamente los de alimentos.

Mostrando un mapa de economías que sí demandan kilocalorías porque su población crece, Marengo puso en el podio a la India. Es el principal comprador de las exportaciones santafesinas. Dijo que en un mundo que duplicó la producción de granos sobre la misma superficie sembrada, la clave está además en la productividad de las empresas. Un apunte específico para la cadena agroindustrial santafesina.

"Es importante el tema de productividad y eficiencia" para empresas que en el país dejaron de tener a los gerentes financieros como figuras centrales de sus negocios pasados en "licuación por inflación" de sus balances, incluso negativos. "Cuando la inflación desaparece, queda la productividad", afirmó.

Sobre el déficit en cuenta corriente de la balanza de pagos de la Argentina, afirmó que "esta vez es diferente" porque no está generado por un déficit público sino por el privado, en base a importaciones fundamentalmente de maquinarias o insumos para producir.

Advirtió que faltan las reformas (laboral, tributaria), y admitió el "dilema del prisionero" de los empresarios entre invertir o no, según tenga continuidad el modelo macroeconómico en el país. "Si invierto y el programa no funciona, parte de la inversión la voy a perder. Es el gran desafío de la Argentina", admitió.

Citando un indicador de The Economist en base a informes de 150 países en el mundo, Marengo señaló que "nunca la incertidumbre estuvo en un nivel tan alto", e incluso se ubica por encima de los niveles de pandemia.

"Empezó con Trump, con la guerra comercial", reseñó el especialista. Explicó que Washington tiene un déficit público del 6% mientras el sector privado norteamericano ahorra 2,7% Reconoció que si bien el déficit de ese país está explicado porque es el proveedor natural de divisas, también recordó que las tasas por los créditos para financiar el déficit crecen. Eso en "una población que envejece".

Con alta incertidumbre y tasas de interés que no caen, el economista ratificó el pronóstico de bajo crecimiento global. "Por el lado de la demanda, es clave lo que va a pasar con la población por nivel de ingreso", explicitó, para ratificar que países como la India necesitarán más alimentos que poblaciones que envejecen o no crecen.

Knopoff también participó del coloquio. Foto: gentileza Idea.

"124 años de 'electrocardiograma' en el PBI", definió Marengo para explicar la economía argentina estancada, con "volatilidad y ciclos con tendencia decreciente". Señaló que el fenómeno se explica por el "déficit fiscal promedio de 4 puntos del producto", al que definió como "la madre de todos los problemas". Dijo que "el gobierno eliminó el déficit y bajo impuestos" y que el tipo de cambio está en una "seudo libre flotación" en la que, de todas maneras, la ausencia de brecha "dice que no hay demanda de dólares insatisfecha". Sin embargo reconoció que altas tasas e intervención en futuros son una manera "costosa" de mantener esa calma cambiaria.

Pablo Knopoff, co fundador de Isonomía, usó datos de Latinobarómetro sobre "democracia como mejor sistema posible". Y resaltó los indicadores que señalan una mayor personalización de procesos políticos en detrimento de partidos e instituciones; baja confianza institucional y tensión en el funcionamiento del gobierno "sin Congreso".

En el marco de "Experiencia Idea Rosario" hacia el coloquio de octubre en Mar del Plata, la organización empresaria convocó a reflexionar sobre "productividad y eficiencia". Knopoff disertó sobre una "tendencia clave para entender al mundo".

El especialista dijo que "estamos ante sociedades iluminadas por las pantallas" que los individuos tienen en sus manos, así como por "la capacidad de construir y consumir información cuando quieren". Eso a costa de estructuras tradicionales que ya no funcionan.

"Estamos ante sociedades iluminadas por las pantallas".

"Está creciendo el número de ciudadanos en el mundo que piensan que no cambia tanto" si participan de los comicios, advirtió el analista. Expuso que los candidatos "de la continuidad" no lograron el proceso y recordó que "lo que pasó en la última elección es que el argentino empezó a pisar en pasto no caminado".

A su criterio, "las sociedades hacen eso cuando quieren dar un mensaje claro", en un fenómeno que "es más profundo" que el gusto o disgusto de un presidente. "Las sociedades se ordenan más por lo que no quieren que por lo que quieren", advirtió.

Expuso que "las sociedades nos piden transitar mejor sus vidas" y que en ellas habita un "nuevo ciudadano en el mundo, el 'homo streamer', que controla la información, elige, tiene menos intermediación".

El "homo streamer" y lo que "no quieren" las sociedades.

Basado en datos de Reuters/Oxford, recordó que "la mitad de los ciudadanos evitan las noticias" (46% en la Argentina). Señaló que Argentina, Brasil, Reino Unido, Estados Unidos dieron sorpresas políticas porque los investigadores y los medios no llegaron a "lugares donde pasan cosas y que tienen correlato con lo que sucede".

Concluyó que el "nuevo ciudadano poderoso" deposita poca confianza en la información y cree que "desconfiar es mejor". Un fenómeno que -detalló- se emparenta con los ausentismos electorales y con la dificultad de "construir mejores democracias".

"Siento que Argentina tiene una oportunidad pero lo vamos a lograr si se mira el interior productivo; necesitamos poder político para defender el interior de la República Argentina", dijo Maximiliano Pullaro en "Experiencia Idea", desarrollado en la tarde del martes en la Bolsa de Comercio de la ciudad de Rosario.

"El equilibrio fiscal viene a terminar con el kirchnerismo y el populismo, pero sin el desarrollo que necesitamos para producir mejor y más barato, se nos pone un cuello de botella", dijo el mandatario santafesino, que compartió el panel -y las posiciones- con su par cordobés, Martín Llaryora.

"Son cuestiones que no tienen que ver con la ideología. La Argentina necesita equilibrios en el Congreso de la Nación", disparó el mandatario santafesino, en clara disposición electoral. "Hemos acompañado con sensatez, en algunos casos pagando costos políticos; en otras ocasiones entendimos que teníamos que estar enfrente", recordó el jefe de Estado santafesino.

El gobernador de Córdoba y el de Santa Fe, junto a Javier Cervio, Director Ejecutivo de la BCR.

Planteó en esa línea "la consolidación de un proyecto, de una alternativa de poder" que "le puede venir bien a la Argentina" y que "cuide lo que se hizo bien. Hablamos con austeridad y con mucha autoridad", remarcó.

Recordó que "hicimos un ajuste mucho más grande del que hizo el gobierno nacional; podemos mostrarlo en cantidad de empleados públicos, en la inversión en obras públicas con recursos propios -no con endeudamiento- como durante años no se había hecho.

"Bajamos costos del Estado, 40% de los gastos corrientes de todos los ministerios y entre 40% y 70% de los costos de la obra pública. Dimos el debate sobre el déficit de la Caja de jubilaciones, que se pagaba con los impuestos de todos los santafesinos. Es un costo político que uno ponemos sobre la mesa para resolver problemas; teníamos 30 mil millones de pesos de déficit por mes; la obra que vamos a terminar el hospital regional Rosario es un mes de déficit".

Añadió que "a este modelo que ha hecho cosas bien hay que acompañarlo y también marcarle el rumbo; no se no va a salir adelante solo con el mundo financiero", advirtió. "La única manera es si se logra generar trabajo y fortalecer el sistema productivo. Para eso estamos las provincias unidas".

El mediterráneo Martín Llaryora planteó por su parte que "se abre en la Argentina una etapa nueva en la que todos tenemos que ser parte". Lo calificó como un "momento histórico" y sostuvo que "estamos planteando la posibilidad de un espacio de sensatez.

"Las discusiones se van a dar, son obligatorias, pero tenemos que salir de los dos polos en los que estamos presos como en un TV blanco y negro", señaló el gobernador cordobés. Recordó como ejemplo de la confrontación, la oposición a la inicial ley Bases que proponía aumentar 15% las retenciones a las exportaciones.

"Planteamos un país normativo, no estamos dispuestos a darle (al gobierno nacional) una herramienta que revienten el sistema productivo. Fue el espacio de los gobernadores, de los que pensamos que gobernar es dar trabajo, el que de hecho acompañó las leyes que ayudan a la macro; ajustamos y sostenemos la paz social", dijo.

Pero advirtió que "Argentina necesita empezar a formar un espacio que no se oponga a todo ni apruebe todo a libro cerrado", y que se plantee "más allá de la General Paz.

"Siento que Argentina tiene una oportunidad pero lo vamos a lograr si se mira el interior productivo", opinó Pullaro.

"No es fácil. Pero las discusiones que se tienen que dar, no deben darse con la capital federal desconociendo al interior. Defendemos un modelo que no tenga inflación, con estabilidad en el tiempo. Queremos ese modelo, pero el modelo se llama desarrollo".

Llaryora defendió la estabilidad de "la macro", pero reclamó que se entienda que "la micro es importante para el empleo y el trabajo. Más diputados y senadores tengamos, no es menor", reflexionó.

Dijo que "hay errores muy graves del gobierno" nacional. Y se preguntó con ironía: "¿creen que tenemos que discutir el Garrahan? ¿Es un tema ideológico o económico? Lo vengo a plantear claramente; vamos a dar las leyes buenas para la Argentina y poner los límites", concluyó.

En un contexto donde la mayoría de los commodities agrícolas experimentaron retrocesos, el girasol fue la excepción. Precios firmes, demanda internacional sostenida y una cosecha local abundante impulsan exportaciones y molienda de girasol a niveles inéditos desde el año 2000, según un relevamiento de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR).

En el informe, realizado por Matías Contardi y Emilce Terré se señala que, en lo que va del año el aceite de girasol promedió valores un 25% superiores a los de 2024, siempre por encima de los 1.000 dólares por tonelada, alcanzando así el registro más alto desde 2022.

La cosecha 2024/25, estimada en 4,7 millones de toneladas, coincidió con un mercado internacional desabastecido debido a la caída productiva en Ucrania, uno de los principales actores mundiales.

Este contexto impulsó tanto los precios como el volumen de exportaciones. Hasta julio, Argentina exportó 900.000 toneladas de aceite de girasol, el mayor volumen desde 2006. Si se suman los envíos de pellet y semilla, las exportaciones totales del complejo alcanzaron 1,75 millones de toneladas, el nivel más alto en 23 años, según datos relevados por la Bolsa de Comercio de Rosario.

El impacto económico también fue significativo: en los primeros siete meses del año, el valor exportado totalizó 1.184 millones de dólares, un 35% más que en el mismo período de 2024.

l impacto económico también fue significativo: en los primeros siete meses del año, el valor exportado totalizó 1.184 millones de dólares, un 35% más que en el mismo período de 2024. El aceite representó más de 980 millones de dólares, con un salto interanual del 42%.

El auge exportador se reflejó también en la molienda nacional. Durante el primer semestre, se procesaron 2,2 millones de toneladas de girasol, el mayor volumen desde que existen registros de la Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca (2005). Esto permitió superar el millón de toneladas en producción de aceite y harina.

En paralelo, el movimiento de camiones hacia puertos y plantas industriales marcó cifras récord, con 2,85 millones de toneladas descargadas hasta julio. Los principales polos de actividad fueron Quequén, con 716.000 toneladas, y San Lorenzo, con 727.000.

De cara al cierre de campaña, las proyecciones anticipan un crushing total de 4,2 millones de toneladas, el mayor desde 1999/2000. En la Región Centro, el procesamiento de semillas se incrementó un 26% respecto del ciclo anterior.

El panorama favorable se explica, en gran parte, por lo ocurrido en la región del Mar Negro, que concentra el 57% de la producción mundial de girasol. Durante la campaña 2024/25, una sequía redujo un 14% la cosecha y un 15% la industrialización. La menor oferta de Ucrania y Rusia dejó vacantes en el mercado global que Argentina supo capitalizar.

Para la campaña 2025/26, se proyecta una recuperación parcial en la región: Ucrania aumentaría su producción un 16% y Rusia un 11%, alcanzando en conjunto 33,1 millones de toneladas. Sin embargo, los bajos niveles de stock mantendrán ajustada la relación stock/consumo, cercana al 6%, lo que podría contener posibles caídas de precios.

El impacto económico también fue significativo: en los primeros siete meses del año, el valor exportado totalizó 1.184 millones de dólares, un 35% más que en el mismo período de 2024.

En Argentina, las condiciones de humedad y la mejora en los precios alientan una expansión del área sembrada. Se estima que la superficie alcanzará 2,4 millones de hectáreas, un 9% más que en 2024/25 y un 31% por encima del promedio de la última década. Con rendimientos tendenciales, la producción podría acercarse a las 5 millones de toneladas, un volumen que no se registra desde el siglo pasado.

El primer semestre, la economía "de Milei" acumuló un saldo favorable del 1,4% a nivel nacional (+4,9% en comparación con el primer semestre del 2024), pero desacelerando en la comparación mensual un -0,3%.

Hubo recuperación rápida, muy por encima de los pronósticos de los economistas; también es cierto que no hay crecimiento sostenible sin cambios estructurales en los costos argentinos (tributarios y laborales) para competir con la apertura que propone el gobierno nacional.

Según un reciente informe del Centro de Investigación del Ciclo Económico (CICEc), conformado por las Bolsas de Comercio de Santa Fe y Rosario, la producción industrial disminuyó 0,7% en el mes y acumuló su cuarta caída consecutiva, aunque mantiene una variación positiva del 3,4%. Lo mismo ocurrió con la actividad de la construcción, que cayó 0,3% en junio pero creció 10,3% frente al mismo mes del año pasado.

Las ventas minoristas, por su parte, cayeron 0,4% mensual, aunque se mantienen levemente por encima de los niveles de junio del año anterior, con una suba interanual del 0,6%. El empleo registrado en el sector privado tuvo una baja del 0,1% en junio, que se suma a la caída de mayo. Aun así, en comparación con los meses con menor desempeño del año pasado, el número de puestos formales se incrementó en 30.000, con una mejora interanual del 0,4%.

"Las deficiencias del sistema tributario es una de las principales razones por las cuales la recuperación no empalma con crecimiento sostenido", advirtió Osvaldo Giordano. El presidente del Ieral/Fundación mediterránea le apuntó a las "reformas estructurales" que la administración Milei espera enviar al Congreso tras los comicios de octubre. Pero aún si "arrasa" en las elecciones, el oficialismo deberá negociar para procurarlas.

"No es el único factor que le pone techo al crecimiento de la producción, pero, sin dudas, es de los más importantes y complejos de resolver", advirtió el economista mediterráneo, ex ministro de Juan Schiaretti. Pero justificó en el diagnóstico la reciente baja de las retenciones para mejorar la productividad del campo.

Giordano evaluó que "los impuestos que urge eliminar -porque que son una clara traba para la producción- suman el equivalente a más del 7,6% del PBI". En la lista ubicó a Ingresos Brutos, cheque, derechos de exportación, sellos y tasas municipales sobre las ventas. Toda una declaración de disputa política entre los mandatarios provinciales y la Casa Rosada.

"Hay otras imposiciones que se necesita revisar y moderar su impacto (por ejemplo, las contribuciones patronales) pero en un planteo de mínima el desafío es eliminar (no simplemente reducir) estos 5 tributos que aporta más de un cuarto del total de ingresos que cuenta el Estado", sostiene el economista en la revista mensual de agosto del Ieral.

Giordano reconoció "la complejidad" de su planteo para eliminar impuestos "que dependen de los tres niveles de gobierno. Son muy importantes para el financiamiento del gasto nacional y decisivos para los presupuestos de la mayoría de las provincias y municipios.

"Estamos frente al enorme desafío de encolumnar decisiones con la misma orientación y audacia en los tres niveles de gobierno. La baja en los derechos de exportaciones sirve para ilustrar la relevancia de considerar estos dos puntos".

Calculó que la pérdida de ingresos para el Estado que genera la reducción parcial de las retenciones se estima por encima del 0,2% del PBI. "Si se compara con el superávit financiero que ronda el 0,3% del PBI es un esfuerzo muy importante".

ero señaló que la baja de derechos de exportaciones se compensa, en no menos de un 50%, con aumentos en la recaudación de otros impuestos como Ganancias, Iva, Ingresos Brutos y Tasas.

"La mayor parte de esto ingresos son apropiados de manera directa o indirecta (vía coparticipación) por las provincias. El no haber previsto esta complejidad lleva a una segunda paradoja: la pérdida de ingresos para la Nación puede derivar en que las provincias aumenten los gastos corrientes porque van a disponer de más recaudación".

"La reducción de las retenciones pone de manifiesto las debilidades y limitaciones del planteo de que para eliminar los malos impuestos es imprescindible bajar el gasto público para no alterar el equilibrio fiscal. La estrategia de supeditar la eliminación de los malos impuestos a una baja de gastos público de similares dimensiones es doblemente inconsistente".

Giordano expone que el entorno de competitividad es "urgente" y "el camino gradualista para eliminar los malos impuestos es, en el mejor de los casos, muy largo".

Tras repasar la baja del gasto público consolidado (nación más provincias) que implicó "un ajuste del orden del 5,5% del PBI", reconoció que "es muy poco realista aspirar a una reducción adicional".

Señaló que en el primer semestre del 2025, la Nación "apenas está logrando que el gasto se estabilice, es decir que no vuelva a subir. Más preocupante aún es que los primeros indicios disponibles sugieren que en las provincias el gasto público está subiendo, es decir que el ajuste del 2024 se está revirtiendo.

Por segundo lugar, la estrategia es inconsistente porque para eliminar los malos impuestos es imprescindible una muy bien calibrada coordinación entre niveles de gobierno".

Sugirió que la baja de retenciones al campo "tendría mucho más impacto sobre la producción agropecuaria si se hubiese dado en el marco de un acuerdo con las provincias para que los mayores ingresos que recibirán, gracias a la reducción de los derechos de exportación, se usen para eliminar o bajar el impuesto a los ingresos brutos y sellos".

Giordano sugiere "una estrategia coordinada entre los tres niveles de gobierno para que los mejores impuestos (IVA, Ganancias, Impuesto al patrimonio) generen los recursos que se necesitan.

Sin brecha cambiaria y con las menores alícuotas de retenciones anunciadas, la producción agrícola argentina proyectada a 2035 sube de 159,3 a 172,3 millones de toneladas. En diez años, son US$ 28.800 M acumulados adicionales que inyectará el campo en la Argentina según los cálculos de economistas de la Bolsa de Comercio de Rosario.

"Tanto la eliminación de la brecha cambiaria como la reducción de las alícuotas de retenciones tienen un impacto directo en las decisiones de los productores, incentivando un incremento en la producción de la mano de una mayor superficie y una mejora en la tecnología aplicada".

"Bajo las nuevas condiciones, se proyecta que Argentina estará produciendo 172,3 Mt de granos hacia 2035, lo que representa un valor de la producción de US$ 50.100 millones, en base a los precios proyectados por el modelo" de análisis de los economistas especializados.

"Si comparamos el valor incremental acumulado de la producción a lo largo de los próximos 10 años, el agro podría sumar US$ 28.800 millones adicionales entre las campañas 2025/26 a la 2034/35.

"Esta inyección de valor agregado redundará en un incremento del nivel de actividad que excede a la producción primaria per se e involucra, entre otros, más fletes, ventas de insumos, servicios financieros y de intermediación, servicios relacionados al almacenaje y acondicionamiento, mayor actividad para los contratistas rurales, para el complejo agroindustrial y para los prestadores de servicios".

Calcularon que el incremento en la producción redunda en un aumento del volumen que se proyecta exportar al 2035, del 10% con relación al Escenario Base. "De 2034/35 de 105,6 Mt, se pasó a 115,7 Mt; es decir, 10,1 millones de toneladas más". El trabajo lleva las firmas de Natalia Marín, Tomás Rodríguez Zurro, Julio Calzada) y Emilce Terré.

Cabe recordar que el sábado 26/07, en el marco de la Exposición Rural, el presidente Javier Milei anunció la baja permanente de retenciones aplicados a la carne y a los principales productos agroindustriales.

En particular, para los granos cereales y oleaginosos y sus productos derivados se anunció que las alícuotas para maíz, sorgo, trigo y cebada quedan en 9,5% (los primeros dos estaban en 12% previamente, en tanto que para los cultivos de invierno la baja ya se había anunciado, pero ahora deja de ser temporal para convertirse en permanente).

Del lado de las oleaginosas, el complejo girasol cae de 7% y 5% al 5,5% y 4%, mientras que las alícuotas para el complejo soja bajan de 33% y 31% para poroto y subproductos, respectivamente, a 26% y 24,5%.

Como en 2016/18"La baja de alícuotas y la virtual eliminación de la brecha cambiaria ha llevado a que la proporción de 'dólar cash' que recibe el productor sobre el precio FOB sin retenciones de soja se encuentra hoy en niveles cercanos a máximos desde 2012, equiparables al período 2016-2018. En los demás productos, aún se encuentra por debajo del período en el que las alícuotas eran 0%, pero cercanos al 100%".

Por qué bajar los derechos de exportación puede incrementar la recaudación fiscalIaraf calculó que este año el costo fiscal máximo de la reducción de derechos de exportaciones agroindustriales puede ser del orden de 0,10% del PBI, teniendo en cuenta que se incrementará la recaudación del impuesto a las Ganancias y del Iva, así como de mayor dinámica a Ingresos Brutos, lo que beneficia a Santa Fe y al resto de las provincias, porque coparticipan los dos primeros gravámenes y porque el restante es recaudación propia.

Para esto, el informe del Instituto Argentino de Análisis Fiscal supone que los mayores ingresos en manos de los productores terminarán dinamizando la economía de la región en la que están actuando. "Dependiendo del uso del ingreso extra, la recaudación de otros tributos debería registrar un aumento", señala el informe.

"Con relación al año 2026, dado que se deben tomar las decisiones de siembra, el costo fiscal máximo puede ser del orden de 0,2% del PBI" en el balance nacional.

Pero incluso es posible que una mayor producir genere -como estima la Bolsa rosarina- una mayor base imponible de los propios derechos de exportación, "siendo mayor la recuperación de recaudación, independientemente de los niveles de gobierno destinatarios.

"Obviamente, van a jugar un rol clave los factores climáticos y los precios internacionales. En un escenario ideal, la recaudación real conjunta puede disminuir poco. El gobierno inició este año un camino de baja de carga tributaria con el impuesto PAIS y ahora lo siguió con los derechos de exportación".

Más allá de sostener a la baja del peso relativo del gasto público como la fuente de financiamiento de la menor carga tributaria, no es menor lo que puede aportar el ensanchamiento de la base imponible tanto por mayor actividad como por mayor incentivo al pago de impuestos.

¿Y la reforma tribuatria?El cálculo del Iaraf sobre el impacto de la baja de retenciones en un incremento de Ganancias e Iva, va de la mano del reclamo nacional a provincias para que esa mejora suponga bajas de impuestos provinciales (Ingresos Brutos, Sellos, tasas municipales) para mejorar la competitividad de la economía.

Esa puja por los recursos, sin embargo, tiene batallas por estos días entre el gobierno central y las administraciones subnacionales (la disputa en el Congreso por los ATN y el impuesto a los combustibles). En medio está la pendientee reforma tributaria y el "súper Iva" que propone la administración Milei a cambio de la baja de Ingresos Brutos.

Según el staff report del FMI para la primera revisión del acuerdo ampliado con la Argentina, "avanzar con rapidez en la reforma tributaria planificada será vital para mejorar la eficiencia y la equidad del sistema tributario, así como para impulsar la competitividad.

"Se está preparando una propuesta de reforma tributaria con el apoyo del Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), destinada a mejorar la eficiencia y la equidad del sistema tributario", dice el reporte. Son reformas destinadas a "simplificar y mejorar la equidad y la eficiencia del sistema tributario, incluyendo la racionalización del gasto fiscal del IVA, la normalización de los impuestos especiales y la reducción de los impuestos distorsionantes sobre el comercio y las transacciones financieras".

La actividad económica nacional presentó en junio "su segunda variación mensual negativa de los últimos cuatro meses, conformando una silueta de amesetamiento en la serie, que ubica al índice en igual nivel que febrero pasado". Así lo revela el Centro de Investigación del Ciclo Económico de las Bolsas de Comercio de Santa Fe y Rosario.

El Índice Compuesto Coincidente de Actividad Económica de Argentina (ICA-ARG) registró un retroceso mensual del 0,3%. "En los primeros seis meses del 2025 acumula una suba del 1,4%, mientras que la tasa de cambio interanual se ubicó en el 4,9%.

"La caída de junio -advierte el informe- borró la leve recuperación que presentó el indicador durante abril y mayo, dejándolo en un nivel idéntico al de febrero. Durante el último mes, se observa un freno generalizado en la actividad, con variaciones negativas en casi todos los indicadores", en especial con "caídas significativas en el sector industrial, en la construcción y en importaciones, además de un estancamiento en la recuperación de la masa salarial real del empleo privado registrado".

Destaca el reporte que el Índice Compuesto Líder de Actividad de Argentina (ILA-ARG) -se utiliza para anticipar giros en las tendencias económicas- "cayó un 0,3% en junio y acumula cuatro meses consecutivos de registros negativos

"Durante el último mes, siete de los doce indicadores líderes presentaron variaciones negativas, entre los que se destacan el índice de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires en pesos constantes y las Transferencias de vehículos usados, que acumulan cinco meses de caídas".

Índice compuesto de actividad económica.

Además, "se observan nuevos ajustes en el gasto de capital del Estado Nacional, mientras que el Índice de Expectativas de Contratación de Empleo y el patentamiento de Maquinarias presentan dos variaciones negativas consecutivas".

En contraste y de cara a lo que viene, el informe señala que "entre los indicadores que aportaron de manera positiva, se destacan el Índice de Confianza del Consumidor y la Base Monetaria. En los últimos meses, luego de una pronta recuperación post recesión que permitió alcanzar niveles cercanos a los máximos previos, la actividad económica se ha visto afectada por factores de inestabilidad tanto a nivel local como internacional.

"En el plano interno -concluye- los cambios en el esquema de política monetaria y cambiaria continúan generando una serie de ajustes en distintas variables que no terminan de estabilizarse, pero podrían sentar las bases para una macroeconomía más sólida. A nivel externo, los conflictos bélicos y la política arancelaria del gobierno estadounidense continúan provocando volatilidad en los mercados internacionales".

"En las ventas minoristas también se percibe el freno en la recuperación de la actividad económica, con una merma mensual estimada para junio del 0,4%. Al interior de este indicador se estima un incremento en las ventas en centros de compras, en tanto caen las ventas en supermercados, en autoservicios mayoristas y las ventas de electrodomésticos". Según CICEc, "la comparativa con igual mes del año pasado indica una recuperación leve de la serie en los últimos doce meses, del 0,6%". Incluso los patentamientos de vehículos nuevos interrumpieron una racha positiva de catorce meses consecutivos, "con una caída del 2,4% en el sexto mes del año. A pesar de ello, el primer semestre de 2025 refleja el mejor nivel de la serie desde 2018, lo que se manifiesta en una tasa de cambio interanual del 61%".

Monitor mensual de actividad económica.

El producto de los principales cultivos extensivos registró en junio -2,1% mensual "por un nivel de cosecha extraordinario en el mes previo y no necesariamente por un mal desempeño durante junio". La tasa interanual fue -10,1%.

Por otra parte, "continua el deterioro de la producción industrial, con una variación mensual del -0,7% en junio, acumulando cuatro meses negativos consecutivos. En términos agregados, si bien la producción industrial en comparación interanual continúa con tasas positivas, se observa un aminoramiento en la magnitud de estas desde marzo en adelante, pasando del 7,8% observado en el tercer mes del año al 3,4% que refleja en junio.

"Dentro del sector se observa una marcada heterogeneidad. Por un lado, hay ramas que aún muestran números positivos, como la alimentaria y la automotriz. Otras registran una recuperación más lenta pero sostenida, como los minerales no metálicos y caucho y plástico. También hay sectores que, tras repuntar en 2024, volvieron a caer en los últimos meses, como refinación de petróleo, prendas de vestir y calzado, textiles y otros bienes durables".

Detalla el reporte del CICEc que "persisten sectores en caída o estancados en mínimos históricos, como la metalmecánica y el tabaco".

Por su parte la actividad de la construcción marcó -0,3% mensual aunque se mantiene 10,3% por encima de junio de 2024, "por el bajo nivel de la serie en el primer semestre" del pasado año.

Un dato significativo fue el de las importaciones totales de bienes, "otro de los indicadores que acumula varios meses de retracción, con una caída en junio del 1,8%, la tercera consecutiva.

"Como factores que influyen en esta dinámica se pueden mencionar la merma en la actividad industrial, que implica menor importación de insumos, así como también el incremento en el tipo de cambio real a partir de las modificaciones en el mercado cambiario. Por su parte, la tasa de cambio interanual fue del 27,9% en junio, debido a que el crecimiento más importante se dio a partir de la segunda mitad del año pasado".

"La tenue recuperación en el número de asalariados privados registrados que se observaba hacia finales de 2024 y comienzos del 2025 se interrumpió en los últimos meses. La estimación de junio da cuenta de una caída mensual del 0,1%, que se suma a la caída registrada en mayo. La variación interanual, en cambio, muestra un incremento del 0,4%, lo que representa aproximadamente 30.000 puestos registrados más que en los peores meses del año pasado".

Destaca el informe que "a pesar de ello, en la comparación con el máximo número alcanzado (agosto de 2023), en junio se computaron alrededor de 140.000 empleos registrados menos en el sector privado.

"Por su parte, la estimación para mayo de la tasa de entrada al mercado laboral señaló una variación positiva del 2,5%, constituyendo el único indicador componente del ICA-ARG que no se contrajo. En la comparación con igual mes del año pasado el incremento arroja 33,2%, equivalente a una suba de 0,51 puntos porcentuales en el nivel de la tasa (pasó de 1,55 en junio de 2024 al 2,06 del último mes)".

Finalmente, para la remuneración bruta total de los empleados privados registrados, que contempla la masa salarial de este segmento, se estima una caída en junio de 0,4%. De esta manera, la serie presenta un valor similar al de enero de este año, debido a un deterioro en los últimos meses, luego de una importante recuperación post recesión. Frente a igual mes del año pasado, se observa un crecimiento del 13,0%. 2.

No hay otra fábrica de dólares genuinos en el país, que no sea la del saldo de la balanza comercial. En mayo esa cifra fue de US$608 millones; la cifra es positiva, pero escasa si se la compara con los US$2.656 millones del mismo mes el año pasado. Con niveles de exportación en baja, la mayor diferencia estuvo marcada por las compras al exterior.

Imagen: El Litoral

Durante los cinco meses transcurridos en el año, las exportaciones argentinas de bienes totalizaron US$ 32.467 millones, lo que significó un incremento de 2,6%, mientras que las importaciones de bienes sumaron US$ 30.584 millones, con un crecimiento de 34,3%. El balance comercial tuvo un saldo positivo de US$ 1.883 millones; son números que no favorecen la cuenta corriente argentina.

Según el Indec, en el quinto mes del año las exportaciones totalizaron US$ 7.095 millones, lo que representó una caída interanual de 7,4%. Esta baja fue impulsada por una retracción de 6% en las cantidades exportadas y de 1,5% en los precios. Al analizar los datos desestacionalizados se registró un alza de 0,4% en las exportaciones y una contracción de 0,7% en la tendencia-ciclo, en comparación con el mes anterior.

Imagen: El Litoral

Por el lado de las importaciones de mayo, alcanzaron un total de US$ 6.488 millones, lo que representó un incremento interanual de 29,4%. Este crecimiento se atribuye a un aumento de 39,4% en las cantidades, en tanto que los precios registraron una disminución de 7,0%. Al analizar los datos desestacionalizados, se registra una baja de 4,3% en las importaciones y de 0,3% en la tendencia-ciclo, en comparación con el mes anterior.

Los Bienes de Consumo ocupan el centro del debate nacional, por su impacto eventual en la competencia con productos nacionales. El detalle estadístico muestra que si bien la compra al exterior creció 75,1% para totalizar US$ 386 millones, este renglón ocupa 13,9% del total importado.

Pero al mismo tiempo crecieron fuerte las importaciones de Bienes de Capital (máquinas para producir) con un incremento de 69% (US$ 509 millones) como consecuencia de un aumento de 62,2% en las cantidades y de 4,3% en los precios.

A su vez la compra al exterior de piezas y accesorios para bienes de capital mostraron una variación positiva de 32,7% (US$ 347 millones). Y los bienes intermedios, igualmente afectados al proceso de producción en el país, crecieron 1% hasta US$ 20 millones.

A 10 días del vencimiento de la ventana para reportar exportaciones agroindustriales con rebaja arancelaria, los productores de soja y maíz aceleraron sus liquidaciones y prometen revertir en parte el estrechamiento del saldo comercial.

Amilcar Collante calculó que el sector sumaría este mes unos US$ 4 mil millones. La Bolsa de Comercio de Rosario ha calculado que en el primer semestre del año en curso, la liquidación rondará los US$ 18,2 mil millones, un 26% más que en 2024, gracias a la magnitud de la cosecha.

El sector sigue siendo -mientras la energía y la minería esperan que maduren las inversiones- el principal generador de divisas. En mayo, los datos del Indec señalaron que si bien las Manufacturas de Origen Agropecuario retrajeron 11,3% y los productos primarios aumentaron apenas 1%, ambos segmentos totalizaron 63,2% de los US$ 7.095 millones embarcados desde la Argentina.

Tras la anulación de la primera licitación de la Hidrovía, la autopista fluvial que transporta el 80% de las exportaciones de granos y subproductos (harina y aceite de soja), la concesión del dragado del Paraná estaría lista para fin de año. Con mayores tiempos para consultas y algunas exclusiones, el proceso presenta distintas novedades.

Primero, los plazos. "En las reuniones que se hacen con el borrador del pliego, nos han dicho que parecen demasiado largos 30 años de concesión, como preveía el primer llamado. Entonces, hemos decidido cambiarlo y bajarlo a 20. Ha sido un pedido de quienes han analizado el proceso", dijo una fuente oficial que trabaja sobre el pliego, citada por La Nación.

Según el Gobierno, hubo algunos pedidos para reducir aún más el plazo, pero los funcionarios consideran que se necesitan esos años para amortizar las dragas, que constituyen el principal componente de inversión que debe realizar el concesionario. En resumen, de los 30 años inicialmente previstos, el plazo se reducirá a 20.

Cuando se habla de confirmaciones, la referencia es a una cláusula de exclusión que estuvo vigente en la licitación fallida. Cuando se publicaron las 3610 páginas del llamado anterior, una de ellas sorprendió a China: las empresas de ese origen quedan fuera de la competencia.

"No se trata de dejar afuera a China. La decisión que se tomó entonces y que se mantiene es que no puedan participar empresas controladas por un Estado extranjero. No queremos que un gobierno de otro país, que puede ser más poderoso que el argentino, tenga el control de un corredor estratégico como es la hidrovía", aclaró la fuente.

El núcleo de esa decisión fue el artículo 16 de la reglamentación. En dicha normativa, ubicada en la página 12 de las 1919 que conformaban las condiciones generales, se podía leer claramente: "Artículo 16°. Personas no habilitadas para contratar". Inmediatamente después, se especificaba quiénes estaban excluidos de participar en la licitación. Son diez incisos, pero el que causó mayor impacto fue el 8°: "Toda persona jurídica que sea controlada, directa o indirectamente, por estados soberanos o agencias estatales, en el capital, en la toma de decisiones o de cualquier otra forma", dice el artículo. En términos simples, esto significa que las empresas chinas, todas con capital estatal en su conformación accionaria, quedaron afuera de la licitación para explotar el dragado y balizamiento del río Paraná. "Esa restricción se va a mantener", confirmaron en el Gobierno.

En la Bolsa de RosarioEstos días, la elaboración de los pliegos, y sobre todo la compilación de opiniones técnicas, pasó por Rosario. Hace poco más de una semana, se llevó a cabo una reunión en la Bolsa de Comercio local, donde se debatieron algunos puntos de interés para los usuarios de la hidrovía. Entre los temas abordados, se destacaron dos: los lugares de sobrepaso y el ancho del canal que será dragado.

"La idea es que este contrato le dé mayor fluidez al tránsito del río. Porque a veces se hace foco solo en reducir el peaje, pero en realidad lo que más importa es que los barcos puedan navegar, entrar y salir sin dificultades. Un día con un barco parado es más costoso que un peaje", explicó otra fuente oficial que participó en las reuniones.

El cronograma que tiene en mente el Gobierno contempla dos reuniones más. Una sería en julio y la otra en agosto. Según lo programado por los funcionarios responsables del proceso, que está en manos de la nueva Agencia Nacional de Puertos y Navegación, dirigida por Iñaki Arreseygor, recién en esa instancia podrán participar las empresas interesadas en el proyecto. Por ahora, las reuniones que se llevan a cabo no incluyen a los interesados, ya que participan funcionarios, usuarios y técnicos.

Sí estarán presentes los principales socios o consorcios interesados, que podrán asistir a futuras instancias de consulta. Se estima que habrá un período para revisar los pliegos, realizar preguntas y, posteriormente, realizar la audiencia pública, un requisito imprescindible para completar el proceso.

Se proyecta que esta hoja de ruta permitirá tener los pliegos listos hacia octubre o noviembre. "Sabemos que las mismas empresas que participaron en la licitación anterior probablemente volverán a presentar ofertas para quedarse con esta concesión. Ya nos lo han confirmado en consultas informales", afirmó un funcionario del área.

Trámite fallidoAsí se archivará un proceso bochornoso para el corredor fluvial más importante de América Latina, por donde circulan exportaciones por unos US$28.000 millones. Entre enero y febrero pasados, cuando se llevó adelante la primera licitación, se sucedieron denuncias por considerar que el proceso estaba dirigido a Jan De Nul, uno de los interesados, exconcesionario, actual prestador de servicios y acreedor de una deuda de US$78 millones que debería pagar, según el anterior llamado, quien se quede con el contrato.

Ese proceso terminó con un dictamen de la Procuraduría de Investigaciones Administrativas (PIA), que, poco antes de la apertura de los sobres, señaló diversas irregularidades detectadas durante el desarrollo del procedimiento.

Ante semejante polémica, el Gobierno decidió anular la licitación, y esa decisión generó controversia entre los oferentes. De los interesados, solo uno, la firma belga DEME, se presentó. Los otros, según información que llegó de los pasillos oficiales, se abstuvieron de presentar sus propuestas para dejar en evidencia a esa compañía.

Frente al escándalo, en la Casa Rosada se tomó la decisión de cancelar el llamado y se acusó al expresidente Mauricio Macri y a su entonces ministro de Transporte, Guillermo Dietrich. "Fuimos testigos de una operación sin precedentes, orquestada, lamentablemente, desde equipos técnicos que formaron parte del gobierno... El exministro Guillermo Dietrich y el expresidente Mauricio Macri", afirmó Arreseygor en ese momento.

El expresidente no ocultó su desagrado con aquella acusación y contestó con alto perfil. "La semana que viene le voy a contestar al señor Santiago Caputo. Porque él es quien está detrás de esa comisión trucha que se armó para la Hidrovía, que iba a terminar siendo un sobrecosto monumental para los productores. Y manda a contestar a uno de los impresentables que integra esa comisión; a acusarnos a nosotros de algo en lo que ellos fallaron", sostuvo el exmandatario.

CuestionamientosEntre los cuestionamientos más relevantes se encontraban algunos vicios de procedimiento, como la falta de un dictamen jurídico previo adecuado, la ausencia de intervención del Ministerio de Economía y la falta de un estudio de impacto ambiental.

Asimismo, la PIA señaló que existía una falta de idoneidad en la Comisión Evaluadora, que el plazo para presentar ofertas era exiguo y que una concesión de 30 años resultaba demasiado prolongada para un proceso de esa naturaleza.

Sin embargo, las principales críticas apuntaban al método de calificación, que otorgaba un puntaje alto al candidato que tuviera antecedentes en una concesión similar —como Jan De Nul— y al pago de una deuda que el actual consorcio estatal mantiene con esa compañía, por US$78 millones, la cual debería saldar la próxima adjudicataria.

Todo esto se espera resolver con el proceso que se lanzará a fin de año. Pero los intereses en juego son muchos y los pliegos aún no están listos. Por eso, recién allí se podrá despejar la última "x".

La Bolsa de Comercio de Rosario anunció el arribo del Primer lote de soja de la campaña 2024/25. Según lo establecido en el reglamento, recibidores oficiales de su Cámara Arbitral actuaron sobre la mercadería descargada en la planta de Cofco, ubicada en Timbúes.

Luego del análisis, realizado en los laboratorios de la BCR, se determinó que la partida cumplió con la norma de calidad para la comercialización de soja.

La Bolsa de Comercio de Rosario anunció el arribo del Primer lote de soja de la campaña 2024/25.

El lote fue producido por Fedor José Espinosa, en un campo de 42 hectáreas ubicadas en la localidad cordobesa de Monte Buey, a casi 200 kilómetros de Rosario. Su fecha de siembra fue el 31 de octubre de 2024, mientras que la cosecha tuvo lugar el 21 de marzo de este año. La producción estimada fue de 45 quintales por hectárea, de la variedad DM33R22.

Vale destacar que por tercera vez en la historia del certamen, que comenzó con la campaña 1987/88, el lote ganador arriba desde Córdoba.

La última vez que se subastó mercadería de esa provincia fue en la edición 2013/14, proveniente de Leones. Mientras que el evento correspondiente a la campaña 2008/09 fue realizado con un lote cosechado en Ballesteros.

La cooperativa Agricultores Federados Argentinos (AFA) intervino como consignatario. En tanto, la firma Gualtieri e Hijos actuó como entregador en la descarga de la mercadería.

El lote ganador será rematado en la Bolsa de Comercio de Rosario el 25 de abril del corriente año, en un acto que marcará el inicio formal de la comercialización de soja de la nueva campaña.

La Bolsa de Comercio de Rosario anunció el arribo del Primer lote de soja de la campaña 2024/25.

La actividad contará con la participación de autoridades de gobierno nacional, provincial y municipal, directivos y asociados de la BCR y representantes de toda la cadena de comercialización de la oleaginosa.

Las exportaciones de granos, aceites y derivados del complejo agroindustrial argentino alcanzará este año una oferta de divisas de US$ 30.800 millones, de los cuales US$ 24.600 millones se volcarán en el Mercado Libre de Cambios (MLC) y otros US$ 6.200 millones a los dólares financieros, suponiendo que se mantiene vigente el "dólar blend" hasta fines de año.

Así lo calcularon los economistas Tomás Rodríguez Zurro y Emilce Terré, de la Bolsa de Comercio de Rosario en base a una campaña 2024/25 de 127,5 millones de toneladas. Si bien el tonelaje proyectado a exportar -92,8 millones- es apenas inferior, "los precios de algunos de los principales productos se recuperaron levemente respecto del año pasado", señalaron los analistas.

A pesar de las mejoras por los aportes de Vaca Muerta, los hidrocarburos aportarían este año unos US$12.800 millones (estimaciones de la consultora Delphos) en el presente ejercicio. Esa cifra escalaría en 2026, pero eso debe esperar que se concluyan los ductos para gas y petróleo desde los yacimientos en Neuquén hasta el puerto de Punta Colorada en Río Negro.

Estimación de exportaciones mineras.

Por su parte la minería aportaría este año unos US$4.900 millones según los datos que Energía le presentó a inversores alemanes en febrero pasado.

El gobierno tiene esperanzas con el Rigi y los aportes del cobre, el litio, oro y plata; las cifras se quintuplicarían en un plazo de diez años, por lo que -al menos este año- el campo sigue siendo el principal generador de divisas genuinas en la Argentina.

Los datos son significativos mientras el gobierno espera -superávit fiscal y comercial en mano- el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional para despejar las incógnitas que en el mercado financiero ha generado el cambio del régimen cambiario que ha de implicar. Uno que no supone saltos devaluatorios significativos según se encarga de advertir el gobierno central.

Oferta anual de divisas del agro.

"La plata del Fondo no te va a permitir sostener el atraso cambiario por los siglos de los siglos, en algún momento vas a tener que corregir eso. Con el acuerdo lo vas a poder hacer de una manera más ordenada, en cualquier caso te ayuda aunque tengas que hacer una corrección", explicó Daniel Artana.

El economista en jefe de Fiel calificó de "chispazo del dólar" lo ocurrido en los últimos días con la suba de la divisas financieras. Advirtió que estas tensiones se trasladaron al tipo de cambio y remarcó que "es natural que Central pierda dólares en el mercado oficial".

"En la medida que se amplía la brecha, la gente empieza a tratar de acotar pérdidas. Esa pequeña chispa te genera un efecto en cadena que hace que se magnifiquen los montos de pérdida de reserva y eventualmente de intervención en los mercados alternativos", señaló.

Artana dijo que el acuerdo es necesario, al recordar que la Argentina todavía no puede acceder a los mercados de capitales y, por lo tanto, debe "pagar con reservas del Banco Central los vencimientos de deuda y a los privados".

El Banco Central (BCRA) perdió unos US$1.313 millones en siete días y las reservas brutas internacionales retrocedieron a US$26.441 millones, el nivel más bajo en ocho meses.

Esta semana el gobierno central recibió el apoyo explícito del presidente de Francia, Emmanuel Macron, y se descuenta el respaldo de Estados Unidos.

En Washington arrancaron las negociaciones entre el staff técnico y el directorio; allí se repitió que "las conversaciones están avanzadas", pero los mercados esperan menos gestos que definiciones. Unas que tampoco dará Julie Kozak, la vocera del FMI, en su rueda de prensa de los jueves.

El mercado descuenta un acuerdo que postergue por cuatro años y medio los pagos al FMI y reduzca las tasa de 6,4% a 5,6%; eso se conoce porque lo anticipó el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, ante la bicameral que revisó el DNU que autorizó el acuerdo.

Pero la incertidumbre es acerca de la política cambiaria: si va a seguir el 1% mensual de devaluación o si se va a ver un esquema de bandas cambiarias acotadas (flotación sucia) o un esquema libre. "Todo eso no lo sabemos y esa incertidumbre genera ruido", añadió Artana.

Tras la recesión que se extendió entre junio de 2022 y marzo de 2024, la economía argentina mostró señales de recuperación, aunque de manera desigual.

Según un informe del Centro de Investigación del Ciclo Económico (Cicec), integrado por las Bolsas de Comercio de Rosario y Santa Fe, el 2024 cerró con nueve meses consecutivos de crecimiento, pero con sectores que aún no lograron reponerse del impacto de la crisis previa.

Entre los sectores ganadores de 2024, la producción agrícola fue uno de los motores de la recuperación, impulsada por una mejora en las condiciones climáticas y la recomposición de la cosecha tras la sequía de años anteriores.

También el empleo en el sector privado mostró una evolución positiva, con un aumento del 2,2%.

La industria automotriz registró un repunte en la segunda mitad del año, beneficiada por medidas de incentivo a la producción y el consumo.

Lo que dejó 2024Por el contrario, los sectores que afrontaron más dificultades en 2024 fueron la construcción, que acumuló una contracción del 35,9% debido a la caída de la obra pública, y el comercio minorista, afectado por la pérdida de poder adquisitivo de la población.

La recaudación fiscal también tuvo un año complicado, con una caída real del 18,3% en términos reales.

En comparación con crisis previas, el informe señala que la última recesión tuvo una duración superior al promedio de 19 meses y una caída de actividad del 8,3%, similar a la media histórica.

Por otro lado, la velocidad de la caída de la última recesión fue menor que en otras recesiones, con una variación anualizada del -4,5%, por debajo del promedio de -5,3% registrado en crisis anteriores.

El informe destaca, asimismo, que de las últimas fases expansivas, este ha sido el mejor comienzo desde 2009, con un crecimiento acumulado del 4,9% en los primeros nueve meses de recuperación.

Fase expansivaDe cara a 2025, el desempeño de la economía dependerá de la consolidación del crecimiento en sectores clave como la industria y la construcción, así como del impacto de nuevas políticas económicas.

Podría haber riesgos ambientales si se permite la entrada de equipos agrícolas usados.El desempeño de la economía dependerá de la consolidación de la industria.

Aunque el inicio de la recuperación ha sido sólido, será fundamental sostener la expansión y generar condiciones para un crecimiento estable en el mediano plazo.

El fin de semana dejó lluvias en la región núcleo que, si bien tuvieron un comportamiento sectorizado, presentaron registros que superaron las expectativas iniciales debido al ingreso de humedad desde el noreste.

Según los datos de la Bolsa de Comercio de Rosario, las precipitaciones más importantes se registraron en María Teresa (87 mm), Rufino (75 mm) y Chovet (64 mm), todas localidades del sur de Santa Fe.

Otros acumulados destacados incluyen Colonia Almada (60 mm), Maggiolo (54 mm) y Bigand (46 mm), mientras que en el noreste bonaerense Pergamino recibió 39,8 mm y Junín 36 mm.

En tanto, localidades como Pujato (3,2 mm), Clason (0,8 mm) e Irigoyen (1,6 mm) estuvieron entre las que menos agua recibieron.

El ingreso de humedad desde el noreste, que retrasó las tormentas inicialmente previstas, permitió que los acumulados fueran mayores a los esperados en varios puntos de la región, una buena noticia en un contexto marcado por la escasez de agua.

A continuación, un panorama de las precipitaciones acumuladas en las últimas 72 horas en las principales estaciones.

María Teresa: 87 mm; Rufino: 75 mm; Chovet: 64 mm; Colonia Almada: 60 mm; Maggiolo: 54 mm; Guatimozín: 48 mm; Bigand: 46 mm; Pergamino: 39,8 mm y Junín: 36 mm.

En Córdoba, las lluvias también fueron significativas en algunos puntos, como Pozo del Molle (20 mm) y Hernando (22 mm). En Rosario, el acumulado fue de 16 mm, aunque hubo sectores de la ciudad que no registraron precipitaciones.

La soja también atraviesa un panorama crítico. Foto: El Litoral

El comportamiento sectorizado de las lluvias fue una constante, evidenciando una alta variabilidad en la distribución espacial.

Esta característica resalta la complejidad del panorama actual y la necesidad de seguir monitoreando el impacto en los cultivos de la región.

Según un reciente informe de la Bolsa de Comercio de Rosario, las perspectivas de lluvias para los próximos días podrían ser clave para mitigar las pérdidas.

El impacto más significativo se registra en el maíz, cuya producción proyectada para la campaña 2024/25 es de apenas 8,1 millones de toneladas, un 44% menos que el ciclo anterior.

Esta caída se explica por una reducción del 37% en el área sembrada y un descenso del rendimiento promedio a 86 qq/ha, cinco quintales menos que en la campaña pasada. Las condiciones actuales son comparables con las severas sequías de 2017/18 y 2022/23, años que dejaron marcas profundas en la producción agrícola de la región.

Los cultivos necesitan nuevas lluvias urgentes para evitar daños irreversibles. Foto: El Litoral

Por su parte, la soja también atraviesa un panorama crítico. En el noreste de Buenos Aires, el 25% de los lotes de primera muestra condiciones de regular a malas, con pérdidas significativas en áreas como Baradero y Pergamino.

En el sur de Santa Fe, el estrés hídrico y térmico está afectando tanto a los cultivos de primera como a los de segunda, que necesitan lluvias urgentes para evitar daños irreversibles.

En localidades como Bigand y Marcos Juárez, las expectativas de rinde continúan disminuyendo a medida que avanzan las semanas sin precipitaciones.

Además de las dificultades climáticas, los productores deben lidiar con el aumento de plagas como arañuelas y trips, y con la persistente amenaza del yuyo colorado, cuya resistencia a los herbicidas complica su control. Estos factores agravan aún más la situación en campos que ya enfrentan un déficit hídrico severo.

Según el informe, las lluvias previstas para el fin de semana podrían aliviar en parte el panorama, aunque la probabilidad de compensar el agua perdida en lo que va de enero es limitada.

El consultor Elorriaga señaló que la posibilidad de alcanzar los 125 mm necesarios para equilibrar la balanza hídrica es de apenas un 16%, considerando las estadísticas de los últimos 50 años.

La primera estimación sobre la condición del cultivo señala que en este año la región núcleo podría producir 8,1 Mt vs 14,5 Mt del 2023/24.

Con un 37% menos de área sembrada y con una caída de 5 qq/ha en el rinde promedio estimado (86 qq/ha) respecto de la campaña pasada (91 qq/ha), la región producirá casi 6,4 Mt menos de maíz.

Muy lejos de las mayores producciones maiceras de los últimos 10 años (como la 2018/19, con 14,9 Mt, o la 2019/20, con 15 Mt), la campaña actual muestra un nivel muy parecido a la del 2017/18, ciclo marcado por una severa sequía.

Con un escenario normal de lluvias, en la región se proyectaba (con este nivel de siembra) una cosecha de 9,9 Mt. La falta de agua ya estaría ubicando a la región con 1,8 Mt de maíz 2024/25 por debajo de esa proyección.

Sin lluvias importantes en enero, las zonas del sur Santa Fe y norte bonarense, que recibieron solo 35 mm de los 110 de la media mensual de diciembre, quedaron seriamente golpeados.

El maíz: 550.000 hectáreas regulares a malasLa condición del maíz en la región núcleo sufrió una gran caída; los lotes excelentes han desaparecido y el 45% del área cultivada, unas 550.000 hectáreas, se clasifican hoy como regulares a malas.

Solo un 15% del área permanece en estado bueno, mientras que el 40% restante mantiene condiciones muy buenas.

El noreste bonaerense es el sector más afectado, con el 78% de los cuadros en mal estado. Desde Rojas, los productores diferencian entre los maíces tempranos y tardíos, pero coinciden en que la situación es crítica.

“La mitad del maíz temprano se hizo sin lluvias. Se afectó el número de granos y ahora se está afectando el peso”, explican los técnicos de la zona. Y agregan “hoy prevemos una baja del 35 al 40% en el rinde potencial, que aquí es de 120 qq/ha”.

Hacia Pergamino la situación empeora tanto para los tempranos como para los maíces de fechas tardías.

En algunos lugares se largó la de maíz de segunda, mientras muchos lotes de primera no llegan ni siquiera a picarse y se liberan a la espera de una oportunidad para la soja tardía.

Los maíces de segunda se estiman con posibilidades de alcanzar solo 40 qq/ha. Se está teniendo en cuenta para esta área un nivel de rindes de 60 qq/ha para todo el maíz, nivel comparable con la campaña 2021/22 y superado por la gran seca del 2022/23, dónde la media fue de apenas 25 qq/ha.

El 25% de la soja de primera está de regular a mala en esta regiónEl noreste de la provincia de Buenos Aires es la más castigada por la sequía. Se ven pérdidas de plantas y aborto de flores.

En Baradero se estima una pérdida del 5% de la soja por la falta de agua. Para el lado de Pergamino, aún más. En el sur de Santa Fe, en los horarios de mayor insolación, la soja manifiesta un fuertísimo estrés hídrico y térmico.

En Bigand señalan que de no ocurrir una lluvia importante pronto, las pérdidas serán significativas. Hay preocupación: los lotes ya están floreciendo y comenzarán en poco tiempo más la etapa crítica sin agua.

En Marcos Juarez ya se estima una pérdida del potencial de rinde mayor si no llueve este fin de semana. El estado de la oleaginosa mejora hacia en el centro sur de Santa Fe y podría recuperarse con lluvias en el corto plazo.

En Carlos Pellegrini, Fuentes y El Trébol, solo en campos de menor calidad comienzan a aparecer síntomas de estrés hídrico, especialmente en las cabeceras y zonas más vulnerables, donde se observan rodeos que empiezan a secarse.

Se necesita agua para contener las pérdidas en soja de segundaEn Baradero, “aún con una lluvia esta semana, habrá lotes que de todos modos se perderán enteros y otros que pueden rendir 20 qq/ha”, advierten.

En Bigand, los lotes sembrados a pocos días de levantar el trigo han logrado evolucionar en forma aceptable, pero los que se demoraron están en riesgo de desaparecer.

Si bien la oleaginosa se encuentra en buen estado en el centro sur de Santa Fe, las lluvias pronosticadas para el fin de semana serán claves.

En alerta por presencia de plagas y yuyo coloradoHay procupacion en la región por presencia de insectos relacionadas a la sequía, como arañuelas y trips.

“Si no llueve bien el fin de semana, la presión va a ser importante”, advierten. En el noreste de Buenos Aires, ya están afectando el rinde.

Además, la mayoría coinciden en que hay dificultades crecientes en el control de yuyo colorado. “Hemos aumentado la presión de herbicidas y empleado distintas estrategias para frenarlo; pero aun así, logra escapar a los controles”, indican.

La probabilidad de compensar el agua es del 16%En el este de la región, la lluvia acumulada en estas dos primeras semanas del 2025 fue nula y la pérdida por evapotranspiración cercana a 70 milímetros.

Entre el agua que no se recibió y lo que se perdió por el alto requerimiento atmosférico totaliza un volumen de 125 mm, valor superior al volumen normal de agua que estadísticamente se recibe en todo enero (120 mm).

“La probabilidad de compensar esa pérdida, o sea, que se acumulen 125 mm en la segunda quincena del mes, considerando las estadísticas de los últimos 50 años, tiene una probabilidad de ocurrir del 16%”, indica el consultor Elorriaga.

Si bien hacia el fin de semana se producirá el ingreso de un sistema frontal que dejará lluvias y le pondrá fin a la ola de calor, una vez más, los mayores volúmenes se concentrarían sobre la franja oeste de la región.

La industria manufacturera argentina evidenció una "incipiente recuperación" en los últimos meses, al presentar un crecimiento neto del 6,6% entre mayo y noviembre del 2024, de acuerdo a un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario en base al Índice de Producción Industrial (IPI), elaborado por el Centro de Investigación del Ciclo Económico (CICEc).

El reporte refleja un repunte en la actividad, acumulando siete meses seguidos de crecimiento, tras el período de contracción atravesado durante gran parte de 2023 y el primer trimestre del año pasado.

Fuente: BCRmercados

Asimismo, considerando los once meses transcurridos entre enero y noviembre de 2024, el sector logró una recuperación neta del 1,5%.

Al analizar la medición, desde la BCR aseguraron que "si bien este dato resulta alentador y representa un puntapié inicial para que la industria comience a reactivarse, lo cierto es que este sector de la economía aún tiene mucho terreno por recuperar".

Al respecto, precisaron que "teniendo en cuenta los últimos años, los datos indican que, entre junio de 2022 y abril de 2024, la industria manufacturera registró una contracción neta de más del 17%, aún lejos de la recuperación del 6,6% observada en los últimos meses", agregando que "incluso la serie aún continúa rezagada en términos interanuales, siendo que en noviembre de 2024 el nivel de actividad se ubicaba 1% por detrás de igual mes del año anterior".

En cuanto a la comparación del comportamiento de la serie en el largo plazo, señalaron que "se advierte que el máximo desempeño productivo del sector se alcanzó en noviembre de 2011, mientras que los valores actuales se ubican 12% por detrás de aquel pico de producción" indicando que "el nivel de actividad que reportan los datos más recientes es comparable al que se registraba hace más de 17 años, en octubre de 2007".

En el estudio del desempeño de cada sector en particular, el informe identificó aquellos que han traccionado en mayor medida la reactivación de la producción manufacturera, aclarando que "la totalidad de los sectores que conforman el IPIM evidenciaron un crecimiento neto en el período que se extiende de mayo a noviembre, aunque algunos de ellos se mantuvieron prácticamente estables".

El sector que marcó el mayor incremento neto es el de otros equipos, aparatos e instrumentos (+21,2%), seguido de muebles y colchones (+21,0%), maquinaria y equipo (+17,5%), productos de tabaco (+12,8%) y productos alimenticios y bebidas (+10,2%).

Fuente: BCRmercados

A su vez, aportó que "considerando el peso de cada sector en la construcción del IPIM, el sector que más aportó a la recuperación del índice general es el de alimentos y bebidas, dado que tiene el mayor ponderador (25%)".

En este sentido, puntualizó que "el crecimiento ponderado de este sector entre mayo y noviembre de 2024 asciende al 2,5%, siendo que el IPIM registró en ese período un incremento total del 7,4%, resultado del aporte combinado de todos los sectores".

Además, precisó que "al interior de esta rama productiva, este incremento se atribuye principalmente al crecimiento en la molienda de oleaginosas, que en noviembre registró un aumento interanual superior al 75%, más que compensando las caídas observadas en otras actividades, como la elaboración de gaseosas".

El reporte refleja un repunte en la actividad, acumulando siete meses seguidos de crecimiento, tras el período de contracción atravesado durante gran parte de 2023 y el primer trimestre del año pasado.

El sector que marcó el mayor incremento neto es el de equipos, aparatos e instrumentos (+21,2%), seguido de muebles y colchones (+21,0%), maquinaria y equipo (+17,5%), productos de tabaco (+12,8%) y productos alimenticios y bebidas (+10,2%).

La producción granaria argentina enfrenta el desafío entre bajos precios internacionales, tipo de cambio y retenciones altas que amenazan con llevar al quebranto las presentes campañas de soja y maíz, en especial cuando el productor trabaja en campo alquilado (el 80% de quien siembra en la región núcleo opera en ese modo) o está lejos de los puertos para procesar o exportar granos y subproductos.

"Infraestructura de transporte deficiente; estancamiento de la producción; dificultades para profundizar encadenamientos productivos; baja adopción de herramientas de cobertura del riesgo precio y distancia a los principales centros de consumo global", son las razones por las cuales la Argentina pierde competitividad según un informe de Guido D'Angelo, Bruno Ferrari y Emilce Terré poara la Bolsa de Comercio de Rosario.

En particular en el capítulo de "Infraestructura de transporte deficiente", los autores detallan que "el sistema vial argentino consiste en 640.000 km de rutas y caminos. De estos, 400.000 kilómetros son caminos municipales, mayormente sin pavimentar", por donde "salen" las cosechas hacia las rutas troncales. "Sin embargo, pensando en la logística entre jurisdicciones, entre la red vial provincial y nacional nos encontramos con 240.000 km: 40.000 nacionales y 200.000 provinciales. De los caminos provinciales, la mitad son de tierra, 20% de ripio y apenas 30% está pavimentado. De los caminos nacionales, 40.000 kilómetros en total, 33.000 están pavimentados, pero son rutas con calzada simple, y sólo 3.300 km están cubiertos por autovías y autopistas (Consejo Vial Federal, 2024). Las autovías y autopistas sólo cubren el 8% de la Red Vial Nacional".

La Ruta Nacional 11, uno de los ejemplos en el territorio santafesino.

El ministro de Obras Públicas de Santa Fe, Lisandro Enrico, apuntó al gobierno central por la falta de una solución al problema., "Dijeron que iban a avanzar en la cesión de la RNA012 a la provincia y no lo quieren hacer", puso como ejemplo. En la lista están los pedidos con respuesta negativa de la cesión a Santa Fe de las rutas nacionales 11 ó 33, entre otras. Explicó que "hay 2685 km de rutas nacionales" echados "a la buena de Dios", al tiempo que reconoció que -si bien hay un plan para mantener la red vial santafesina- las rutas provinciales "son más castigadas" por la llegada de entre 1,8 y 2,2 millones de camiones que por año tienen por destino los puertos agroindustriales del sur santafesino.

Lisandro Enrico, ministro de Obras Públicas de la Provincia de Santa Fe. Crédito: Luis Cetraro.

El gobierno central se llevaría este año unos US$8165 millones en retenciones; el 61,5% de la renta agrícola son impuestos (la mayoría nacionales y no se coparticipan); el gobierno central no mantiene las rutas y la productividad se resiente por falta de logística en medio de una rentabilidad jaqueada por dólar, precios y carga fiscal.

El análisis de la BCR señala que otros países han crecido en su área cosechada mientras la Argentina recortó márgenes, deterioró y deterioró la ya deficiente infraestructura. "Tanto el menor crecimiento de rindes, así como de superficie sembrada explican cómo la producción conjunta de Argentina de soja, maíz y trigo ha crecido 79% entre las campañas 2023/24 y 2002/03, mientras la producción del Brasil se elevó 185%".

"Es importante destacar que, Argentina aún podría incorporar 6,5 millones de hectáreas adicionales a la producción agrícola respetando la Ley de Bosques Nativos vigente en el país (Bisang & Felici, 2024). De esta manera, se colaboraría aún más en que la dinámica productiva venidera provenga de sistemas sustentables", dicen los especialistas de la BCR. Pero sin infrestructura para sacar la producción -más allá de la rentabilidad negativa presente- no habrá crecimiento de inversiones productivas en el país.

Se estrangula el ingreso de divisas

Según el reporte de los especialistas de la BCR, "un conjunto de factores microeconómicos y macroeconómicos han limitado el crecimiento de la productividad agrícola en Argentina, lo que redunda en menor ingreso disponible para los productores, recortando sus márgenes y su potencial para realizar inversiones e incorporar mejores paquetes tecnológicos a sus planteos productivos (Ferrari, D'Angelo, & Calzada, 2024).

"Si bien los rendimientos productivos argentinos han mostrado un marcado crecimiento en muchos cultivos, éste es mucho menor al aumento que se observa en otros grandes productores agrícolas, como Brasil. De esta manera, el incremento en la productividad argentina ha quedado rezagada con relación a sus principales competidores durante los últimos años".

Los analistas añaden que "al recortarse los márgenes por factores como los derechos de exportación y la brecha cambiaria, también se limita la posibilidad de fertilizar en la cantidad necesaria como para reponer nutrientes en los suelos argentinos. Para dejar en cero el balance de extracción de nutrientes de los suelos, ya en 2019 se advertía que se debe triplicar el consumo de fertilizantes. En otras palabras, se está reponiendo un tercio de los nutrientes que se llevan anualmente las cosechas (Darwich, 2019).

"Además de un alza superior de los rindes por parte de otros grandes productores agrícolas, Argentina también se ha ve rezagada en términos de crecimiento de área cosechada. En este sentido, desde principios de siglo el área cosechada en Argentina ha crecido más de un 50%. Sin embargo, el área en Brasil ha crecido más de un 150% desde inicios del 2000."

"Hace apenas dos años y medio, en junio de 2022, el mercado de futuros de Chicago negociaba contratos por soja en US$650/t, récord nominal para la plaza norteamericana. El último día de operaciones del 2024, sin embargo, apenas alcanzó valores de US$371/t; ello es, 22% por debajo del precio del 31 de diciembre de 2023".

Así inicia un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario sobre una pizarra internacional que está directamente vinculada con las expectativas de ingresos de divisas para la Argentina, y con las crecientes presiones de los productores que le advierten a Javier Milei que en ese nivel de los commodities, con el tipo de cambio vigente, las retenciones son sinónimo de quebrantos para los productores.

Blas Rozadilla, Matías Contardi y Emilce Terré -los autores del informe- señalan que "el resto de los commodities agro no han corrido mejor suerte, con excepción del maíz que recortó pérdidas las últimas semanas del año de la mano de los recortes en la oferta mundial y una sostenida demanda de exportación para el suministro estadounidense.

"Específicamente, los US$ 203/t a los que cerró el futuro de trigo en Chicago la última rueda del 2024 se encuentra un 12% por debajo del año anterior, en tanto que el maíz cerró el año a US$ 181/t, un 2% por debajo de diciembre de 2023".

Los productores le advierten a Javier Milei que ante el presente nivel de los commodities y con el tipo de cambio vigente, las retenciones son sinónimo de quebrantos. Foto: Archivo / REUTERS / Matias Baglietto.

El reporte expone que los valores promedio de diciembre 2024 para soja, maíz y trigo, comparados con los precios vigentes en diciembre de 2022, "la situación se asemeja para los tres principales granos, con caídas del orden del 30%.

"En términos nominales, el trigo, el maíz y la soja han tocado sus valores nominales más bajos desde 2020, mientras que, a precios reales, el poder de compra de los granos tocó su valor más bajo en 18 años".

Para la nueva campaña 2024/25, los autores señalan que la producción mundial de trigo como de maíz "se prevén menores a las del año anterior, en el primer caso por los problemas productivos en Rusia y Europa, en tanto que en el segundo se suma también una caída en el suministro Sudamericano.

"La soja, en cambio, continúa sumando hectáreas y kilos y se prepara para romper nuevamente su récord de oferta por tercera campaña consecutiva, explicando así por qué los precios han caído más que proporcionalmente con relación a los cereales".

Explican que "sumado a los mencionados factores fundamentales, las respectivas entradas y salidas de dinero de las grandes administradoras de fondos especulativos a los mercados de granos han sumado un condimento adicional a los vaivenes de precio. Al cierre del 2024, las apuestas de los especuladores permanecen bajistas para soja, en tanto que en maíz la posición neta ha virado recientemente a alcista, y se mantienen neutros en trigo".

Por último, en el caso del maíz específicamente, luego de alcanzar la posición neta vendida más grande de su historia a mediados de 2024, desde el mes de julio los fondos compraron el equivalente a 65 Mt de maíz en contratos de futuros, para posicionarse a inicios del 2025 netamente comprados en maíz.

Poder de compra

Según las proyecciones de la BCR, el poder de compra de los granos cierra en 2024 en la plaza local a su valor más bajo desde el 2017 para soja y trigo, en tanto que el maíz cotiza en mínimos desde 2020.

Biocombustibles

"Una luz de alerta será la marcha de la política de biocombustibles en Estados Unidos, ya que no está claro el impulso que quiera darse en la materia a mediano y largo plazo. Esto tendrá un efecto sobre la cotización de los aceites vegetales, incluido el de la soja a mediano plazo".

"Más allá de la reciente recuperación en las cotizaciones por maíz, la película para los precios agro durante 2024 dejó números en rojo para todos los commodities, impactando en las cotizaciones locales".

Tras los default de Los Grobo, Agrofina y Surcos, quedó en evidencia que las cadenas tienen problemas de liquidez. Desde Federación Agraria Argentina (FAA) reclamaron una quita de retenciones "de manera urgente" para poder recuperar rentabilidad ante la suba de costos y precios internacionales en baja.

"Hemos sembrado la gruesa con altos costos de insumos, arrendamientos muy altos, precios internacionales deprimidos y ese panorama con una alta carga fiscal es bastante desolador, lo números no dan", dijo Andrea Sarnari, presidenta de Federación Agraria.

Según el reporte de la Bolsa rosarina, a este escenario microeconómico "hay que sumarle la particularidad macroeconómica del último año, con una inflación elevada a principios del 2024 que, si bien se desaceleró fuertemente con el correr de los meses, aún registra en noviembre una suba interanual del 166%.

"Simultáneamente, la caída del dólar financiero ha recortado el tipo de cambio al que se liquidan las exportaciones agrícolas, conocido como "dólar blend".