Si bien baja desde enero del 2024, con un par de repuntes parciales desde entonces, la inflación de "servicios" en la Argentina aún permanece más alta que la de "bienes". Así se desprende de un informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe, que analizó el comportamiento del IPC desde enero del 2020.

"Una primera subdivisión del Índice de Precios a los Consumidores se corresponde con la clasificación entre 'bienes' y 'servicios'. Las diversas políticas económicas pueden influir de diferentes maneras en cada uno de ellos, a través de los impuestos, la regulación del mercado cambiario y del tipo de cambio, fijación de tarifas de servicios públicos y subsidios, entre otras cosas", señala el texto.

"Se observa claramente que la variación de los precios en servicios en todo 2020 y hasta la segunda mitad de 2021 fue siempre menor a las variaciones en los bienes. Ello respondería, particularmente, a un retroceso en las tarifas de los servicios públicos, utilizado como elemento paliativo para las consecuencias negativas de la pandemia, por un lado, y como ancla inflacionaria, por otro.

"A partir de la segunda mitad de 2021, las variaciones entre estos dos tipos de precios se equipararon, ocurriendo en 2022 varios meses con variaciones en servicios superiores a las de los bienes. En este punto, se empieza a reflejar la decisión del gobierno nacional de una paulatina reducción de subsidios, sobre todo en transporte y energía (segmentación de usuarios para diferentes niveles de subsidios en energía eléctrica y gas natural)".

Variación de la inflación en bienes y servicios de enero del 2020 a mayo del 2025.

Reporta el CES/BCSF que "hacia finales de 2023 las inestabilidades macroeconómicas y un importante ajuste en el tipo de cambio, provocaron un súbito aceleramiento de la inflación en bienes, muy por encima del ajuste en los precios de los servicios. Dicha dinámica, que se acrecentó el último mes de 2023, se revirtió en 2024".

Añade que tras el ajuste fiscal, la disminución de subsidios y una mayor libertad de precios en el sector servicios, en especial salud y telecomunicaciones, "la inflación en servicios fue mayor que la de bienes durante todo 2024 y lo que llevamos del 2025.

Haciendo foco en los dos últimos años completos, el CES/BCSF analizó lo que pasó hay una diferencia notable. "Durante 2023, se observa el efecto que tuvo sobre el IPC el incremento de tarifas en servicios públicos y regulados muy por debajo del nivel general, resultando en las divisiones 'Educación'", 'Vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles', 'Comunicación' y 'Transporte' como las de menor incremento en dicho año.

"En este listado, también se encuentran "Prendas de vestir y calzado", como la tercera división con menor aumento de precios en 2023, y constituye la única que podría identificarse casi de manera exclusiva con bienes".

Índice de precios al consumidor por divisiones.

Más adelante expone que "entre las divisiones de mayor incremento de precios durante 2023 se encuentran 'Alimentos y bebidas no alcohólicas', 'Equipamiento y mantenimiento del hogar' y 'Salud', mientras que, en un nivel levemente menor —pero por encima del nivel general— se identifican las divisiones relacionadas al ocio: 'Restaurantes y hoteles' y 'Recreación y cultura'.

Señala el informe que en 2024 "se observa claramente la reducción de subsidios en servicios públicos. En cambio, 'Alimentos y bebidas no alcohólicas', 'Prendas de vestir y calzado' y 'Equipamiento y mantenimiento del hogar' se destacan como las de menor incremento en ese año, incluso por debajo del 100% de suba".

"Los notorios datos de inflación de mayo y junio, perforando el 2,0%, se debieron principalmente por la baja de los precios en bienes, cuyo promedio de las variaciones mensuales de este primer semestre fue del 1,9%. En cambio, en servicios, el promedio de las variaciones mensuales durante enero-junio de 2025 se ubica en el 3,3%, con un solo dato por debajo de 3,0% (mayo, con el 2,7%)".

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) "asciende al 15,1%, al comparar el nivel de precios de junio con el registrado en diciembre de 2024. No obstante, persiste una marcada heterogeneidad en la evolución de los distintos componentes del índice".

El Centro de Estudios, que preside Lucrecia D'Jorge y coordina Pedro Kohan, señala que "en el primer semestre del año, las divisiones que registraron mayores aumentos fueron 'Educación', con un 35,5%, y 'Restaurantes y hoteles', con un 22,5%", en ambos casos con incidencias estacionales.

"Otras divisiones con subas por encima del nivel general fueron 'Vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles' (19,9%), 'Comunicación' (16,9%) y 'Alimentos y bebidas no alcohólicas' (15,9%).

"En el otro extremo, las divisiones con menores variaciones fueron 'Transporte' y 'Equipamiento y mantenimiento del hogar', ambas con un incremento del 8,6%. También se destacan los menores ajustes en 'Bebidas alcohólicas y tabaco' (11,2%) y 'Prendas de vestir y calzado' (9,9%).

La variación interanual del Índice Compuesto de Actividad Económica de la Provincia de Santa Fe (ICA-SFE) se ubicó en torno a 6,4% en abril de 2025, recortando la mejora que venía mostrando el indicador. Pero sólo dos de los ocho indicadores que integran el estudio obtuvieron variaciones mensuales positivas, uno se mantuvo neutral y los otros cinco registraron caídas.

En la comparación con el cuarto mes de 2024, los sectores que empujaron está marcada desaceleración fueron, principalmente, la industria y la construcción. "Ambos habían logrado recuperar parte del terreno perdido durante la recesión anterior, pero en la coyuntura comenzaron a enfrentar múltiples obstáculos".

El informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe, que dirige la licenciada Lucrecia D'Jorge y coordina el magister Pedro Cohan, destaca que las series en retroceso tienen especial incidencia en el empleo y en el "derrame" a otros sectores de la producción.

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"En el caso de la construcción, el sector se ve fuertemente afectado por la paralización de gran parte de la obra pública a nivel nacional, una situación que se compensa sólo parcialmente con inversión proveniente del gobierno provincial. En el ámbito privado, los proyectos continúan enfrentando costos que dificultan su desarrollo", dice el informe.

"En cuanto a la industria, se alerta un elevado nivel de presión impositiva a nivel local que contrasta con la flexibilización de las importaciones. El contexto descripto explica, asimismo, la evolución endeble de los indicadores relativos al empleo y al consumo.

"Si bien hay signos de mejoras parciales, no se termina de consolidar un escenario de optimismo pleno. La inflación se ha moderado, pero los acuerdos salariales no alcanzan para compensar el efecto cantidad (menos empleados registrados). Como resultado, el ingreso disponible neto se contrae".

Entre los indicadores que compensaron parcialmente la caída mensual de abril, el informe del CES/BCSF destaca "el patentamiento de vehículos nuevos, que marcó un incremento mensual del 3,1% con respecto al mes anterior, y del 90,5% con relación a abril de 2024. Favorecieron al sector las condiciones de financiación más accesibles tanto a particulares como a empresas, sumado a la apertura de las importaciones.

"Adicionalmente, se observó un leve incremento en las ventas de supermercados, representativas del consumo minorista, que lograron una tasa mensual del 0,4%. Cabe destacar que este resultado se constituye como el séptimo incremento consecutivo de la serie, pero, sin embargo, se logró recuperar apenas un 40% de la caída registrada en los doce meses anteriores".

En la comparación interanual, "las ventas de grandes superficies ubicadas en la provincia señalan una mejora del 2,9%, lo que se constituye como la tercera tasa positiva".

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El consumo de cemento Pórtland en la provincia, que venía de diez variaciones mensuales positivas consecutivas, "experimentó una disminución del 0,1% en abril, aunque mantiene el incremento en la tasa interanual (19,8%)".

Señala el estudio que "la cantidad de puestos de trabajo registrados (altas nuevas) en la provincia de Santa Fe tuvo un comportamiento prácticamente neutro con respecto al mes anterior, una situación que se verifica tanto en los puestos del sector privado como en los del sector público. La comparación interanual fue de -0,5%.

A su vez las remuneraciones reales, vinculadas directamente al poder adquisitivo de los asalariados registrados, se observó una nueva caída, luego de trece meses consecutivos de suba. "Entre marzo y abril la tasa fue de -1,9%, mientras que el plano interanual continua en terreno positivo, 17,6%".

Las expectativas empresarias para incrementar el personal -siempre en territorio provincial- registró una tasa del -3,1%, mientras que el incremento interanual fue del 15,8%. "En las últimas mediciones, las expectativas por parte del empresariado de Gran Santa Fe desmejoraron un poco más que lo relevado por la encuesta en Gran Rosario".

Recaudación en baja

"En abril de 2025, los recursos tributarios de la provincia de Santa Fe registraron una variación mensual negativa de -1,4%, lo que implica la segunda caída consecutiva. Nuevamente se registró una importante merma en los recursos coparticipados por Nación a la provincia, que contrarrestaron el leve incremento de la recaudación de impuestos internos. Frente a abril de 2024, la serie recortó el incremento, y se encuentra un 7,8% por encima del parámetro interanual".

La medición de la actividad fabril arrojó -0,3% intermensual en abril, a nivel santafesino. "Esto indica un nuevo recorte en el incremento interanual, cuya tasa se ubicó en 7,9%. En el siguiente apartado se detalla el comportamiento particular de los principales indicadores del sector manufacturero, en los casos que está disponible se agrega información relativa a mayo de 2025.

En el cuarto mes del año, el consumo de energía eléctrica industrial "registró una caída mensual del -1,4%, siendo la sexta disminución consecutiva", advierte el CES/BCSF. "Esta situación se tradujo en una variación del -12,9% respecto al último giro (mayo de 2022)". L variación interanual de abril se ubicó en -3,8%, por encima del -2,1% de marzo

"De igual manera, el consumo de gas industrial obtuvo una tasa mensual del -3,6%, sexta caída consecutiva. En términos interanuales, la contracción fue del -14,4%. El consumo de hidrocarburos líquidos para el transporte y la agroindustria también se contrajo, en este caso un 0,7%. En la comparación interanual, marcó un incremento del 3,3%".

La producción láctea de abril disminuyó -0,8% (+2,8% interanual). En lo que va del año, la serie se mantiene en niveles históricamente bajos.

"En mayo de 2025, la molienda de soja y girasol en la provincia de Santa Fe registró una variación mensual en torno a -1,1%, e interanual del -4,6%. Al respecto, el volumen de semillas de soja enviadas a molienda entre abril y mayo 2025 ascendieron a 6.535.030 toneladas (frente a unas 7.145.072 tn acumuladas entre abril y mayo de 2024)".

La faena de bovinos y porcinos en la provincia de Santa Fe "registró una variación mensual del 1,7% en mayo de 2025", explicado por las cabezas procesadas y el nivel de precios. "La faena bovina recuperó un 2% en comparación intermensual, y la porcina mantuvo un sostenido crecimiento en los últimos seis meses relevados. Frente al mismo mes del año del pasado dichos niveles se encuentran un 6,3% por encima.

La variación interanual del Indicador Compuesto de la Actividad Económica de Santa Fe (ICA-SFE) fue positiva en 7,4% durante febrero. El indicador continúa por encima de la "banda superior del intervalo de confianza estadístico", por lo que se ratifica la tendencia de largo plazo.

Sin embargo, "en función a los datos de febrero y sumando información ulterior disponible para algunos sectores, se destaca que muchas de las series representativas de la actividad económica provincial comenzaron a perder potencia en su recuperación".

Así lo reporta el último informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe, que elabora el equipo que tiene a Lucrecia D´Jorge como directora y a Pedro Kohan en condición de coordinador.

"Esta situación se da luego de alcanzar niveles históricos muy bajos durante el primer trimestre de 2024, dando paso luego a un período de incrementos con impulso significativo. En este grupo se encuentra fundamentalmente la industria, como así también los indicadores relativos a la inversión en bienes durables (construcción y patentamientos).

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"Por otro lado, el consumo mantiene una recuperación leve, en concordancia con los registros de empleo formal y la evolución del poder adquisitivo de dicho segmento".

Añaden los autores que "en un contexto de desaceleración de la actividad económica nacional, la provincia de Santa Fe podría verse afectada por la disminución de recursos federales, sumado a la disminución que ya viene registrando el gasto de capital".

Después de diez meses consecutivos de recuperación, los economistas del CES/BCSF señalan que -de mantenerse el escenario macroeconómico- la inversión será decisiva "para no enfrentarnos a un nuevo límite de la fase expansiva".

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"En febrero de 2025, seis de los ocho indicadores que integran el ICA-SFE obtuvieron variaciones mensuales favorables y dos volvieron a terreno negativo. Adicionalmente, sólo los puestos de trabajo registrados cayeron en la comparación interanual".

El informe destacadas subas en el patentamiento de vehículos nuevos, serie que registró una tasa del 3,8%, 83,5% por encima de febrero del 2024.

"El consumo de cemento pórtland marcó una variación mensual levemente positiva, de 0,6%; y del 9,4% en términos interanuales. Si bien ambos indicadores de la inversión en bienes durables continúan creciendo durante el segundo mes del año, el ritmo de mejoras se desacelera".

Los puestos de trabajo formal (altas nuevas) en la provincia de Santa Fe "alcanzaron una tasa mensual levemente positiva del 0,2% en febrero, producto fundamentalmente del incremento en los puestos del sector privado.

"Cabe destacar -advierte el informe del CES/BCSF- que la serie incluye información de estimaciones propias en relación con los puestos públicos de la administración provincial. En la comparación interanual es el único indicador que registró una caída (-1,3%)".

En cuanto a la demanda laboral, serie que mide las expectativas empresarias para incrementar el personal en la provincia de Santa Fe, se registró una caída mensual del -5,5%, luego de trece variaciones mensuales consecutivas de incrementos. Por su parte, continúa recuperando terreno en la comparación interanual (55,1%)".

La masa de remuneraciones reales, vinculadas al poder adquisitivo de los asalariados formales, "aumentó un 0,6% en febrero, con una recuperación interanual del 23,0%.

"En cuanto al consumo minorista, las ventas de supermercados lograron una tasa mensual del 0,6%, manteniendo cierta estabilidad en la recuperación desde octubre del año pasado".

La serie de ventas de grandes superficies alcanzaron a equiparar el nivel correspondiente a igual mes del año anterior, luego de trece caídas interanuales consecutivas (+0,4% feb 2025/feb 2024).

Soja, trigo, maíz y otros productos agroindustriales son parte fundamental de las exportaciones santafesinas que en 2024 totalizaron unos US$ 14.723,8 millones. Las miradas macroeconómicas suelen estar puestas allí por su capacidad para generar dólares genuinos.

El Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe ha puesto el foco en las denominadas "economías regionales" que dejan de lado esos cuatro grandes rubros y tampoco contemplan a las manufacturas de origen industrial.

El análisis revela 27 complejos productivos en ese segmento, de los cuales 13 economías regionales exportaron en los últimos 5 años. "En el año 2024, las exportaciones de las economías regionales registraron US$ 1.783 millones FOB (millones FOB), representando el 12,1% del total exportado por la provincia de Santa Fe, ubicándose 0,5 puntos porcentuales (p.p.) por encima del promedio de los últimos 5 años".

Exportaciones de las economías regionales. Crédito: Ignacio Hintermeister

El informe define a las economías regionales como "relaciones económicas, sociales y culturales que conforman el sector agrario, las economías regionales representan sistemas de producción –elaboración, industrialización, distribución y comercialización– cuyo desarrollo no se da en los sistemas tradicionales y dominantes de la región".

En esa lista están las cadenas de lácteos, carnes, girasol, algodón, balanceados, arroz, cebada, foresto-industria, maní, miel, p.pa y hortalizas. De esos rubros se exportaron 994 mil toneladas, "mostrando una dinámica distinta respecto al resto de las exportaciones provinciales".

El informe revela que "las economías regionales de Santa Fe muestran una recuperación más sólida y pareja" que las tradicionales, "tanto en valores como en cantidades, destacándose respecto al resto de la provincia. Este desempeño puede vincularse a una mejor adaptación o resiliencia de estas actividades frente a las condiciones climáticas y del mercado, al tiempo de una mejora en los precios internacionales".

Detalla el CES/BCSF que "a diferencia del comportamiento general, donde se observaron caídas en las cantidades exportadas, las economías regionales mostraron variaciones positivas del 21,2% y 12,3% respecto a los promedios de la última década (820 mil toneladas) y del último lustro (885 mil toneladas), respectivamente.

"Los US$ 1.272 millones FOB a precios constantes de 2010 —equivalentes al valor corriente de referencia del estudio— representan un incremento del 7,3% en relación con el promedio de los últimos diez años (US$ 1.185 millones), aunque marcan una caída del -4,7% frente al promedio del último quinquenio (US$ 1.334 millones)".

Expone el análisis que "más allá del repunte observado en 2024, las exportaciones de estas economías se encuentran en una suerte de estado estacionario: no muestran una tendencia clara de crecimiento más allá del corto plazo, repitiendo ciclos de suba y baja desde 2007. Esta oscilación ha sido más marcada en términos de cantidades".

Exportaciones de las economías regionales. Crédito: Ignacio Hintermeister

Estos tres complejos "representan aproximadamente el 90,0% del total exportado por todas las economías regionales" santafesinas.

Durante el período estudiado por el CES, "el sector cárnico y lácteo se disputaron el primer lugar; mientras que el primero registró picos alrededor de 2005 y entre 2018 y 2021, el lácteo fue dominante entre 2010 y 2015, superando el 50% en dos ocasiones –2014 y 2015–, cayendo posteriormente hasta el 30,0%, nivel en el cual se ha mantenido hasta la actualidad.

"Por su parte -detalla el informe- el complejo girasol ha sabido mantener su participación en niveles más bajos que los otros dos casos. Particularizando las economías regionales, el registro del año 2024 –994 mil toneladas equivalentes en US$ 1.783 millones FOB– se distribuyó de la siguiente manera: el sector cárnico exportó 242 mil toneladas (21,2% interanual) por un equivalente a US$ 820 millones FOB (6,4% i.a.); por su parte, el sector lácteo hizo lo propio por un total de 135 mil toneladas (4,7%) por US$ 542 millones FOB (5,2% i.a.); y, por último, el complejo de girasol exportó 467 mil toneladas (12,0%) por US$ 279 millones FOB (14,9%)".

Del resto, 128 mil toneladas por US$ 142 millones FOB, hay que considerar 10 complejos productivos, destacándose los complejos: algodonero (US$ 42 millones FOB); arroz (US$ 29 millones FOB); apícola (US$ 27 millones FOB) y maní (US$ 17 millones FOB).

En enero de 2025, siete de los ocho indicadores que integran el Índice Compuesto de Actividad Económica de Santa Fe (ICA-SFE) obtuvieron variaciones mensuales positivas, y la serie restante se mantuvo prácticamente neutral.

Sólo los rubros de puestos de trabajo (-1,1%) y las ventas en supermercados (-2,6%) muestran variaciones interanuales negativas y reflejan por qué el crecimiento macroeconómico aún no tiene una percepción social plena en la microeconomía.

"Los puestos de trabajo formal (altas nuevas) en la provincia de Santa Fe presentaron una tasa mensual prácticamente nula en enero de 2025 (0,04%). Este resultado se debió a reducciones en el sector privado, compensada por incrementos en los puestos públicos de origen nacional", reseña el informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe.

Fuente: Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe

"En la comparación interanual se sigue registrando una caída (-1,1%). Por el contrario, la demanda laboral, serie que mide las expectativas empresarias para incrementar el personal en la provincia de Santa Fe, continúa mejorando su performance, con un incremento mensual del 7,7% e interanual del 92,9%".

Allí el equipo que dirigen Lucrecia D'Jorge y Pedro Cohan, los economistas a cargo del CES, exponen "la volatilidad habitual de esta serie, motivo por el cual presenta tasas de cambio con gran amplitud. Es un reflejo de lo que los economistas llaman "expectativas".

Por el lado de las remuneraciones reales (descontada la inflación), la masa se incrementó un 2% en enero y 21,7% interanual. Es un marcador del poder adquisitivo del trabajo registrado en un país tiene altos marcadores de informalidad y cuentapropismo. De ahí que el CES advierta que el consumo minorista mejora 1,1% intermensual pero aún está -2,6% respecto de enero de 2024. La serie está once puntos porcentuales por debajo del máximo alcanzado en septiembre de 2023.

Un poco más alto en la escala del poder adquisitivo, entre los indicadores relativos a la inversión en bienes durables, "el patentamiento de vehículos nuevos obtuvo un crecimiento del 7,7% en enero de 2025, ubicándose un 92,9% por encima del valor correspondiente a igual mes del año previo", señala el CES.

Fuente: Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe

"Por su parte, el consumo de cemento Pórtland marcó una variación mensual de 3,3%. A pesar de mantenerse en un nivel históricamente bajo, registró la primera tasa interanual positiva (4,5%), luego de veintisiete meses de caídas ininterrumpidas", señala el estudio en una provincia cuyo territorio adolece de obras públicas nacionales pero está activa en las provinciales y en las privadas.

"Los recursos tributarios provinciales continúan recuperando terreno en el primer mes de 2025, con incrementos del 3,0 y 6,3%, mensual e interanual, respectivamente. Cabe destacar que el segmento de recursos provenientes de la recaudación de impuestos provinciales mostró la primera variación interanual positiva en enero, luego de veintiocho registros negativos. En tanto, los recursos de la coparticipación nacional aceleraron el incremento interanual, que viene mejorando desde noviembre de 2024".

"La variación interanual del ICA-SFE alcanzó el 7,2% en enero de 2025, lo que implica una aceleración del ritmo de recuperación de la economía. Cabe destacar, sin embargo, que la base de comparación se corresponde con el peor momento de la recesión sucedida entre 2022 y 2024. De todas formas, el indicador finalizó por encima de la banda superior del intervalo de confianza estadístico construido alrededor de la tasa de crecimiento de largo plazo".

Los autores refieren al indicador específico que permiten presumir un horizonte sostenido para la recuperación y el crecimiento. "Los resultados expuestos señalan que al inicio de 2025 la actividad económica provincial transita una fase expansiva que se va consolidando, con una difusión importante hacia el interior de los distintos sectores más representativos a pesar de las dificultades que atraviesan algunas actividades particulares. En relación con esto, el índice de difusión, que mide el porcentaje de series que contribuyen positivamente en los últimos 6 meses, se ubicó en 75,2%. Con todo, el ICA-SFE ya se ubica prácticamente a nivel del último pico fechado en mayo de 2022".

Señalan los autores que "la mayor fuente de incertidumbre proviene de la combinación actual de políticas económicas y estructura tributaria. En este marco preocupa el bajo nivel de rentabilidad de los principales sectores económicos en función de costos que se elevan en dólares y una carga impositiva que no se aliviana".

Por su parte, para la producción industrial, se estimó un incremento mensual del 0,5%, e interanual del 19,4%. Destaca el Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa santafesina que la utilización de la capacidad instalada, a nivel nacional, no alcanza todavía el 60,0%, siendo que lleva ocho meses de tasas mensuales positivas.

Se estimó para la producción industrial un incremento interanual del 19,4%. Créditos: Mauricio Garin

Con datos a febrero de 2025, la serie representativa del consumo de hidrocarburos líquidos (excepto naftas y fuel oil) en la provincia de Santa Fe, registró una variación mensual positiva en torno a 1,5%, continuando con la recuperación iniciada en septiembre del año pasado. En comparación con febrero de 2024 marco un incremento del 2,2%.

La molienda de oleaginosas registró la cuarta variación mensual negativa en febrero de 2025, que para este último mes fue de -5,6%. Sin embargo, en términos interanuales la serie mantiene un nivel elevado, con un incremento del 11,9%. En particular, durante el primer trimestre de 2025, en la provincia de Santa Fe, se enviaron a molienda unas 5.544.000 toneladas de semillas de soja y 209.690 toneladas de semillas de girasol.

En términos agregados, la faena de bovinos y porcinos en la provincia de Santa Fe marcó una variación mensual de -1,5% en febrero de 2025. Frente al mismo mes del año pasado, los niveles faenados son prácticamente idénticos. En particular, la faena bovina (medida en toneladas) corrigió a la baja, iniciando el año con un retroceso explicado fundamentalmente por la menor disponibilidad de vacas (más allá del peso promedio).

La caída mensual en febrero se ubicó en -2,2%. Por su parte, la faena porcina se mantuvo en alza, con un precio de referencia del capón prácticamente estabilizado (tras la importante recuperación desde mediados de 2024, en términos constantes).

La producción láctea, en términos interanuales, creció un 3,2% en febrero.

La producción láctea en la provincia de Santa Fe, indicativa de once empresas, registró en febrero una variación mensual de -0,8%, alcanzando –en términos desestacionalizados– su nivel más bajo en las últimas tres décadas. Por su parte, en términos interanuales, la producción creció un 3,2% en febrero. Cabe destacar que la participación de Santa Fe en la producción láctea nacional cayó aproximadamente cuatro puntos porcentuales en febrero, situándose en 16,5%.

Por último, la serie representativa de la producción de maquinaria agrícola registró una variación mensual del 3,8%, manteniendo la tendencia registrada desde marzo del año pasado. Frente a febrero de 2024, los niveles se encuentran en un 115,0% por encima; aunque desde una base de comparación históricamente baja.

"El monto destinado a obra pública por parte del gobierno provincial para el año 2025 asciende a $1.442.665,3 millones; el cual representa un 87,2% de los gastos de capital presupuestados y un 13,8% de las erogaciones totales". Así lo calculó el Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe tras analizar la Ley de Presupuesto Provincial 14.385 para el Ejercicio 2025, aprobada en diciembre en la Legislatura provincial, según el cual las erogaciones de capital suben a $1.654.228,6 millones.

"Desagregándose por nivel institucional, en primer lugar, se ubican los proyectos de inversión a cargo del Ministerio de Obras Públicas, los cuales alcanzan los $343.311,1 millones (23,8% del total). En segundo lugar, se encuentran las obras de construcción, reparación y pavimentación de rutas, planes de mejoras de seguridad vial, entre otras, a cargo de la Dirección Provincial de Vialidad por un total de $321.530,3 millones (22,3%)".

Detalla el CES, que dirige la licenciada Lucrecia D'Jorge y coordina el magister Pedro Cohan, que -según el Anexo "Proyectos y Programas de Inversión"- dentro del Departamento La Capital se incluyen obras de infraestructura en el Parque Oroño y la rotonda de acceso circunvalación por calle Mendoza en la ciudad de Santa Fe.

"En tercer lugar, para la reciente entidad denominada Unidad Ejecutora de Proyectos Especiales se presupuesta un monto de $152.186,7 millones (10,5%), los cuales serán destinados a la construcción y mejora de complejos penitenciarios y centros de entrenamiento para el personal policial".

Especifica más adelante que dentro del Ministerio de Economía, los principales proyectos presupuestados para 2025 son: el desarrollo del acueducto Desvío Arijón, obras destinadas a mitigar inundaciones, expansión de la red provincial de conectividad de datos; fortalecimiento y modernización de la infraestructura del sistema de educación provincial, entre otros, "los cuales ascienden a $148.527,0 millones (10,3%)".

"Por último, se destacan los organismos Empresa Provincial de la Energía (EPE) y Aguas Santafesinas (ASSA) con porcentajes de participación del 8,6 y 6,5%, totalizando montos de $124.474,4 y $93.812,1 millones, respectivamente".

Gastos proyectadosEn lo que refiere a las proyecciones del total de las erogaciones presupuestadas, el CES/BCSF señala que se proyecta un monto de $10.467.479,1 millones, "reflejando un incremento del 115,4% respecto a lo presupuestado para el ejercicio 2024, prácticamente idéntica variación que la prevista para la totalidad de los recursos".

De ese detalle recogido por el análisis del CES, se infiere un "ajuste" en el gasto si se tiene en cuenta que los aumentos nominales señalados están por debajo del 117,8% de inflación que según el Indec registró la Argentina el pasado año. Más aún si se considera que un incremento relativo en obra pública supone un mayor recorte en otros destinos del presupuesto.

Reseña el análisis que, siguiendo la clasificación por naturaleza económica, los gastos se dividen en corrientes y de capital. "Los primeros (84,2% del total) alcanzan un monto de $8.813.250,5 millones y muestran una variación positiva del 105,4% respecto al año anterior. Cabe mencionar que casi el 52,0% de dichas erogaciones corresponden a gastos de consumo, dentro de los cuales el 73,1% refiere a remuneraciones, las cuales ascienden a $3.329.614,1 millones, un 101,4% más que lo presupuestado para el ejercicio 2024.

"En cuanto a participación sobre los gastos corrientes, el segundo lugar corresponde a las transferencias corrientes (27,7%), siendo el monto proyectado de $2.443.530,1 millones. De ese monto, el 68,0% del mismo se destinará al sector público y un 32,0% al sector privado mientras que, al sector externo, el cual, con una ínfima participación relativa, evidencia una variación negativa respecto al presupuesto anterior (en torno al -51,0%)".

Más adelante expone el análisis que "los gastos de capital estimados para 2025 ascienden a $1.654.228,6 millones, ubicándose un 191,0% por encima de lo presupuestado en 2024. De dicho monto, el 81,2% responde a la inversión real directa, el 17,4% a las transferencias de capital y el 1,5% a la inversión financiera. De concretarse dichas proyecciones, el gasto de capital representaría el 15,8% del total de erogaciones por parte del gobierno provincial".

Señala el CES que "considerando la composición del gasto presupuestado por entidad de la Administración Central (no incluyendo gastos figurativos), el Ministerio de Educación y las Obligaciones a Cargo del Tesoro son las que cuentan con el mayor porcentaje de participación dentro de las partidas de erogaciones totales (equivalente a un 24,5% del total cada institución) con montos previstos de $1.892.136,6 y $1.889.102,3 millones, respectivamente.

"Le siguen en participación el Ministerio de Salud (11,1%) con un monto de $857.421,1 millones y el Ministerio de Seguridad y Justicia (10,7%) con presupuesto de $823.469,2 millones. Las cuatro entidades mencionadas representan el 70,7% del gasto total presupuestado.

Crecimiento del 5%El proyecto de presupuesto provincial fue oportunamente acompañado por el mensaje N° 5.118, el cual indica que las correspondientes estimaciones de ingresos y gastos han sido calculadas teniendo en consideración un crecimiento proyectado del Producto Bruto Interno del 5,0%, y un incremento en el nivel general de precios del 28,2% (promedio Índice de Precios al Consumidor -IPC- año 2025 vs. promedio año 2024), en línea con pautas macro fiscales presentadas por el Gobierno Nacional. Asimismo, se consideró un valor de $1.207 por dólar estadounidense a diciembre de 2025.

La Capital y RosarioRespecto del gasto por nivel institucional y ubicación geográfica, detalla el CES que "los departamentos La Capital ($3.210.699,5 millones) y Rosario ($2.108.144,6 millones) representan el 50,8% del total de erogaciones presupuestado para el ejercicio 2025. En base a esto, La Capital ocupa el primer lugar, ya que en este departamento se concentran mayoritariamente las funciones de la Administración Central y las Instituciones de Seguridad Social de la provincia, representando sus gastos el 31,0% y 35,6% respectivamente".

RecursosPara el ejercicio fiscal 2025 se estima un total de recursos de $10.468.127,3 millones, siendo el 98,1% de los mismos recursos corrientes ($10.269.484,2 millones), y el 1,9% restante recursos de capital ($198.643,1 millones). Dentro de los primeros, los recursos tributarios logran una variación positiva del 118,6%, ascendiendo a $7.920.711,3 millones, de los cuales el 62,5% proviene de la coparticipación de impuestos nacionales.

Seis de los ocho indicadores representativos de la actividad económica provincial mostraron en agosto resultados positivos con relación al mes anterior. Incluso "uno de ellos mostró una mejora relativa en términos interanuales, y el resto de las series continúa acortando las caídas acumuladas". La variación mensual fue positiva en 0,4% y la interanual se recortó a -4,7%.

El equipo de trabajo que dirige Lucrecia D'Jorge y coordina Pedro Cohan advirtió que "el Índice de difusión, que mide el porcentaje de series que ha contribuido en forma positiva en los últimos seis meses, aún se ubica en 48,0% en agosto de 2024. En el contexto actual, con expectativas concretas para que se registre un cambio de fase en la actividad económica provincial, es importante destacar que la economía santafesina fue efectivamente mejorando en las últimas cinco mediciones, pero que la recuperación aún no está siendo acompañada por todos los sectores de manera homogénea".

Para el Centro de Estudios y Servicios/Bolsa de Comercio de Santa Fe, "desde una perspectiva de mediano plazo, el Índice Compuesto Coincidente de Actividad Económica de la provincia de Santa Fe (ICA-SFE) se encuentra muy por debajo del último pico fechado en abril de 2022, y más aún del máximo alcanzado en diciembre de 2017.

Actividad económica de la provincia de Santa Fe.

"Esto implica que se está partiendo de un nivel relativo bajo, lo cual se refleja en la amplia mayoría de los sectores. Es decir que, si bien se espera que la recuperación continúe en las próximas mediciones, alcanzar una etapa de verdadero crecimiento requiere de un camino largo por recorrer. En este sentido, subrayamos la importancia de mantener una línea estable en materia de política económica, tanto a nivel nacional como provincial".

"Entre los indicadores que contribuyeron positivamente vuelve a destacarse el patentamiento de vehículos nuevos, que marcó un crecimiento mensual del 6,0% e interanual del 18,3%. Cabe destacar que la serie comenzó a recuperar terreno en febrero de 2024, pero todavía está muy por debajo de los niveles alcanzados previos a la recesión 2018-2020".

El reporte señala que en materias de bienes durables, "el consumo de cemento presentó un leve incremento del 0,7%. En este sector la recuperación sigue siendo moderada, y la serie se encuentra por debajo del registro correspondiente a agosto de 2023 (-21,0%).

"Otro indicador que se destacó por su crecimiento mensual fue el correspondiente a las remuneraciones reales, que revela la evolución del poder adquisitivo de los asalariados registrados. En particular, en agosto creció un 2,7% con respecto a julio de 2024, ubicándose prácticamente en igual posición al nivel correspondiente a agosto de 2023".

Datos correspondientes al mes de agosto de 2024.

Medido por las ventas de supermercados en la provincia de Santa Fe (grandes superficies), el indicador de consumo minorista, "marcó un leve incremento mensual en agosto (0,2%), pero todavía se ubica un 10,5% por debajo del nivel correspondiente a igual mes del año anterior.

La producción industrial experimentó un leve incremento mensual del 0,1%, pero en términos interanuales señala veinte meses de caídas ininterrumpidas". El consumo de hidrocarburos en la provincia de Santa Fe registró en agosto de 2024 la quinta caída mensual consecutiva, en este caso del 2,0%, ubicando la tasa interanual en -10,5%.

En cuanto al consumo fabril de energía eléctrica hubo una leve mejora del 0,6%, pero continúa un 11,3% por debajo del último pico registrado en mayo de 2022. "En la comparación interanual, las tasas se mantienen en rojo desde enero de 2023, alcanzando, en agosto de 2024, el -2,6%".

Reporta el CES/BCSF que "el consumo de gas industrial mostró una variación mensual en agosto de -2,3%, en contraposición al comportamiento evidenciado los cuatro meses anteriores. En el plano interanual, la tasa continuó en terreno positivo, marcando una variación del 11,1% (agosto 2024 / agosto 2023)".

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Con datos a septiembre de 2024, la producción láctea continuó ubicándose en valores relativamente bajos; sin embargo, la última tasa mensual representa la sexta variación mensual positiva, en el orden del 0,8%. En el comportamiento interanual, la merma se ubica en 7,6%.

La faena de ganado bovino presentó la cuarta tasa mensual consecutiva de crecimiento (0,5% en septiembre de 2024), y la primera tasa interanual positiva (2,7%). En el segmento porcino se registraron tasas del -0,8 y -4,6%, respectivamente.

"La molienda de soja y girasol consolidó en septiembre de 2024 la recuperación iniciada justamente un año atrás. Particularmente en dicho mes se registró un incremento mensual del 5,7%, e interanual del 86,3%. Del conjunto de series representativas de la industria santafesina, esta es la que más se acerca a los máximos relativos, el resto se encuentra en niveles más bajos".

El mercado laboral

Los puestos de trabajo registrados (altas nuevas) en la provincia de Santa Fe siguen marcando tasas negativas. "Respecto a julio, la serie registró una merma mensual de -0,2%, tasa que se repite en las últimas tres mediciones. En relación con el año anterior, acumula una caída de 1,3%.

"Por su parte, la demanda laboral -señala el CES- serie que mide las expectativas empresarias para incrementar el personal en la provincia de Santa Fe, también se contrajo, 4,8% mensual y 17,8%, en el acumulado anual".

Recursos fiscales

"Los recursos tributarios provinciales, medidos en términos reales, obtuvieron una mejoría mensual de 1,2%, como resultado de incrementos tanto en la recaudación de impuestos propios como en la recepción de fondos provenientes de la coparticipación federal. Se ubican un -14,9% por debajo del nivel correspondiente a agosto de 2023".

Con datos a julio de 2024, el Índice Compuesto de la Actividad Económica de Santa Fe "continúa mostrando una incipiente recuperación" del 0,2%. "Sin embargo, un grupo de indicadores relevantes todavía no acompañan la dinámica de crecimiento" en tanto la variación interanual sigue negativa en 5,8%.

"Entre los indicadores que contribuyeron positivamente se destacan los relativos a la inversión en bienes durables. En particular el patentamiento de vehículos nuevos experimentó su quinto incremento mensual consecutivo, siendo el de julio de 6,5%. Más aun, luego de catorce variaciones interanuales negativas, este mes la serie se posicionó en 4,0% (con respecto a igual mes del año anterior).

Según el Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe, "en el caso del consumo de cemento a tasa mensual fue del 2,2%; pero todavía se encuentra un 22,3% por debajo del nivel de julio del año anterior".

Los puestos de trabajo registrados (altas nuevas) en la provincia señalaron la novena tasa mensual negativa, siendo esta última de -0,2% intermensual y -0,8% interanual. "Fundamentalmente la caída se registra en el segmento de empleados del sector privado, aunque también acompañan los relativos al sector público nacional".

La serie representativa del poder adquisitivo de salarios privados formales, entre junio y julio de 2024, se incrementó un 1,2%. "De todas formas, la caída anual continúa superando el 6,0%". Las perspectivas del mercado laboral registran más contracción de expectativas empresarias para incrementar personal, esta vez del 4,8% interemensual y 19,5% interanual. El indicador de consumo minorista, ventas de supermercados en la provincia de Santa Fe (grandes superficies), "volvió a indicar movimientos a la baja, del -0,3% con respecto a junio, y del -8,9% en relación con julio de 2023".

RecaudaciónLos recursos tributarios provinciales, medidos en términos reales, se contrajeron un 0,4% mensual, marcando la onceava tasa mensual negativa consecutiva; y acumulando una caída del -18,1% durante el último año. Las caídas se corresponden tanto con la recaudación de impuestos propios como en la recepción de fondos provenientes de la coparticipación federal de impuestos.

La industria no despega"La producción industrial experimentó un leve incremento mensual del 0,8%, pero en términos interanuales va marcando diecinueve meses de caídas ininterrumpidas (-7,5% para julio de 2024)". El CES/BCSF -que dirige Lucrecia D'Jorge y coordina Pedro Cohan- el consumo de hidrocarburos registró en julio de 2024 una nueva caída mensual, en este caso del 3,1% (-6,4% interanual). El consumo de gas de las industrias representó sin embargo la tercera tasa mensual positiva consecutiva (3,1%), y acumula un incremento anual del 17,9%..

Siempre en el ámbito provincial y con datos a agosto de 2024, la serie representativa de la producción láctea en la provincia de Santa Fe "se ubicó en valores relativamente bajos" con una tasa intermensual de -1,0%,y -15,5% en la comparación interanual. Los niveles de faena de ganado bovino y porcino siguen en recuperación relativa con 0,6% (-0,9% interanual).

"La molienda de soja y girasol, con una variación interanual en torno a 58,1%, lidera la recuperación" en la comparación con el año previo marcado por la sequía. "Agosto de 2024, en términos desestacionalizados, arrojó una variación prácticamente nula (-0,05%)".

La producción de maquinaria agrícola, hacia el mes de septiembre, "estaría continuando la recuperación, con una tasa de cambio mensual de 3,7%. En cuanto a las tasas de cambio interanuales, las mismas fueron favorables los últimos tres meses (julio-agosto-septiembre), luego de 22 meses de tasas negativas".

Una recesión de 26 meses"Aún con 4 meses de recuperación registrados, la economía santafesina se mantiene técnicamente en recesión, con una duración de 26 meses y una caída acumulada del 7,6%", reporta el Centro de Estudios y Servicios. Detallan que "algunos indicadores relevantes aún no acompañan la dinámica de crecimiento. Del conjunto de series representativas consideradas, el porcentaje que ha contribuido en forma positiva en los últimos seis meses, denominado Índice de difusión, fue mejorando paulatinamente, pasando de 22,9% en abril a 45,8% en julio de 2024.

"Esto implica una clara mejora, pero también indica que más de la mitad aun no favorece directamente al cambio de fase". Hacia el interior de los principales sectores, la actividad industrial es la que señala la mayor heterogeneidad. Mientras que las actividades agroindustriales colaboran positivamente, otras ramas manufactureras se encuentran muy afectadas por el cambio de rumbo económico".

En obras, el estudio destaca la dinámica privada y el "incierto despegue" de la pública. "En el caso del sector comercial, afectado por la caída del consumo, también se presentan limitantes. Toda esta situación se refleja en la disminución de los puestos de trabajo registrados".

Concluye el análisis exponiendo que "lo detallado anteriormente explica las cuestiones que encienden luces de alerta en cuanto al ritmo que tendrá la recuperación, aunque esperamos que la misma continúe en las próximas mediciones".

Un trabajo técnico del Centro de Estudios y Servicios (CES) de la Bolsa de Comercio de Santa Fe reveló que el sector lácteo santafesino enfrenta una situación crítica, con "síntomas de alerta y preocupación". En los últimos seis años, han cerrado 497 tambos en la provincia, lo que refleja una marcada tendencia decreciente en la cantidad de productores operativos. Este escenario de crisis se complementa con una caída histórica en la producción de leche cruda y un precio recibido por los productores que no alcanza a cubrir los costos operativos.

El informe destaca que desde 2018 han cerrado 497 unidades productivas destinadas a la actividad tambera en Santa Fe. En ese año, la provincia contaba con 3.766 tambos, mientras que a junio de 2024 se registraron solo 3.269. Esta reducción se aceleró en los últimos dos años, con 217 tambos menos en comparación con 2022 y 88 menos respecto a 2023. El cierre continuo de tambos responde a múltiples factores, incluyendo las dificultades económicas, los altos costos de producción y los problemas inherentes a la distribución de la leche.

La cuenca lechera santafesina, compuesta por los departamentos Castellanos, Las Colonias, La Capital y San Martín, concentra el 25,3% de las cabezas de ganado lechero del país. A junio de 2024, estos departamentos albergaban 771.696 cabezas bovinas en unidades productivas destinadas a la lechería, lo que subraya la importancia de esta región para la producción nacional. Sin embargo, la reducción en el número de tambos amenaza con debilitar este sector clave para la economía provincial y nacional.

La producción de leche cruda en Santa Fe ha caído a niveles históricamente bajos. Durante 2023, la provincia produjo 1.740 millones de litros de leche, un 5% menos que en 2022. Esta tendencia negativa se acentuó en la primera mitad de 2024, con una caída del 19,3% en comparación con el mismo período del año anterior. El volumen acumulado de producción entre enero y junio de 2024 fue de 648,6 millones de litros, el nivel más bajo registrado para un primer semestre desde 1991.

Gráfico 1.

Esta caída en la producción se debe a un contexto climático adverso, que incluyó la sequía de 2023, la cual afectó la calidad de las pasturas y, por ende, la oferta forrajera disponible para los tambos. A esto se suma un esquema de precios e insumos desfavorable que ha impactado negativamente en el desempeño productivo. La combinación de estos factores ha llevado a una reducción en la producción de leche cruda, poniendo en riesgo la sostenibilidad del sector.

El precio promedio pagado al productor por litro de leche ha mostrado una recomposición en el último año, pasando de $102,1 en junio de 2023 a $410,7 en junio de 2024, lo que representa un aumento del 302,1%. Si bien la recomposición esetá por encima de la inflación general en el mismo período, que fue del 271,5%, en términos históricos no aún se mantiene en niveles insuficientes para compensar los costos operativos y el costo de oportunidad de capital en gran parte de las zonas productivas. Al tomar como base los precios de 2004, se observa un "estancamiento del precio de la leche pagado al productor primario al considerar el efecto inflacionario en los últimos 5 años".

Gráfico 2.

Según la última información disponible del Observatorio de la Cadena Láctea Argentina (OCLA) para junio de 2024, el balance económico del sector primario lácteo en términos agregados es negativo. Esto indica que muchos productores no logran cubrir la totalidad de sus gastos operativos, lo que agrava la crisis del sector y aumenta la vulnerabilidad de los pequeños productores, quienes representan una parte significativa del eslabón primario de la cadena láctea santafesina.

El trabajo del CES concluye que el eslabón primario de la cadena láctea santafesina enfrenta un escenario complejo, marcado por el cierre continuo de tambos y las dificultades económicas-financieras. Factores como el impacto de la sequía de 2023, los elevados costos logísticos y la fijación unilateral del precio del litro de leche por parte de la industria han contribuido a esta situación de vulnerabilidad.

Gráfico 3.

Aunque se espera una leve mejora en la producción para el segundo semestre de 2024, impulsada por una posible recomposición de la oferta forrajera de calidad y una mejora en los precios para el productor, esta recuperación no será suficiente para compensar la caída registrada en la primera mitad del año. Según estimaciones del CES, la producción de leche cruda en Santa Fe podría experimentar una merma acumulada de entre el 10% y el 15% en 2024 respecto al año anterior, lo que pone en evidencia la profundidad de la crisis que enfrenta el sector lácteo santafesino.

De las 8 series de economía que analiza el Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe, "en mayo de 2024, sólo la serie de puestos de trabajo registrados marcó una caída. Las siete restantes se ubicaron en el plano positivo".

El registro promedió una mejora del 0,8% intermensual respecto de abril, "sin embargo, en la comparación interanual (-6,6%), los resultados aún se mantienen en negativo en todos los casos".

"Los indicadores relativos a la inversión en bienes durables en la provincia mostraron incrementos entre abril y mayo pasado. El patentamiento de vehículos nuevos experimentó una tasa mensual del 5,2%, la que se constituye como la cuarta tasa positiva consecutiva. Asimismo, el consumo de cemento se incrementó 3,7% en mayo, siendo su tercer resultado consecutivo en alza. En términos interanuales, los dos indicadores señalan todavía caídas significativas del -15,2 y -31,4%, respectivamente".

El CES/BCSF -que dirige Lucrecia D'Jorge y coordina Pedro Cohan- señaló que "en relación al mercado laboral, se registró una recuperación parcial en el conjunto de remuneraciones reales de los empleados formales en la provincia, serie que marcó un incremento del 2,6%, producto del aminoramiento de la inflación y del impacto de acuerdos salariales relativos a cada sector. Sin embargo, en términos interanuales, se registra una caída del 7,2%".

Series de actividad económica de la provincia de Santa Fe.

Añade el reporte que "las expectativas empresarias para incrementar personal (demanda laboral) obtuvieron la quinta tasa consecutiva mensual positiva, la cual para mayo fue del 1,7%. La serie continúa ubicándose en niveles muy bajos en relación a los máximos alcanzados antes de la recesión actual; y en términos interanuales acumuló una caída del 30,0%".

Por su parte, los puestos de trabajo registrados (altas nuevas) "marcaron una nueva disminución mensual, en este caso del 0,3%, acumulando una caída del 1,6% entre diciembre de 2023 y mayo de 2024. La tasa interanual se mudó al terreno negativo, luego de permanecer en plano positivo durante los últimos años (-0,1%)".

En el plano de los salarios, el Icasfe señala una "recuperación del poder adquisitivo" y una "leve tasa positiva en la serie representativa de ventas de supermercados en la provincia de Santa Fe (grandes superficies). En este caso fue del 0,7%, mientras que, en comparación con mayo de 2023, la serie acumuló una caída del 4,4%".

La producción industrial santafesina "experimentó una mejora mensual del 1,2%, partiendo de un nivel muy bajo, y mantiene la caída interanual (-6,4% para mayo de 2024)".

El consumo de hidrocarburos en la provincia aumentó significativamente durante mayo (2,9%), llevando el indicador a una mejor situación relativa, con un salto interanual del 4,8%. "Por el contrario, el consumo de gas de las industrias registró la tercera tasa mensual negativa consecutiva, del -0,8%, mientras que acumuló una caída del 5,2% en comparación con mayo de 2023".

La serie representativa de la producción láctea "continuó aminorando la caída mensual, y en mayo presentó una variación prácticamente nula. Entretanto se mantuvo en terreno negativo en la comparación interanual, acumulando una disminución del 17,6% durante el último año".

Actividad económica de la provincia de Santa Fe.

Con datos a junio de 2024, "se registró un nuevo incremento mensual en la serie de faena de bovinos (1,2%), mientras que en términos interanuales la caída fue del 8,7%, disminuyendo la misma con relación a meses anteriores. La faena de porcinos, por su parte, cayó 0,3% en junio, manteniéndose en terreno positivo en comparación con junio de 2023 (1,2%)".

Por su parte, la producción de maquinaria agrícola no logra repuntar. "Con datos a junio de 2024, se contabiliza la 15ava caída mensual sucesiva –en torno al -4,5%– y la vigésima segunda caída interanual consecutiva de 32,9%".

La molienda de oleaginosas (incluye semillas de soja y girasol) en la provincia de Santa Fe "se incrementó un 1,2% mensual, mientras que, dado el bajo nivel de comparación, la tasa interanual marcó un crecimiento del 25,5%".

En la última semana, comprendida entre el 12 y el 18 de junio de 2024, las condiciones climáticas estables en el centro norte de la provincia de Santa Fe han permitido un avance significativo en la siembra de trigo, alcanzando el 65% de la superficie proyectada para esta campaña. Esta cifra representa aproximadamente 302.250 hectáreas del total estimado de 465.000 hectáreas para la campaña 2024, un 6% más que el año anterior.Avance dispar en la últimas cosechas de la campañaLas actividades agrícolas han sido favorecidas por precipitaciones muy débiles y lloviznas, así como por niveles elevados de humedad ambiental, factores que han imprimido un buen ritmo a la siembra. Sin embargo, no todas las zonas han tenido la misma suerte. En los tres departamentos del norte santafesino, la inestabilidad climática, nubosidad total y lluvias se hicieron presentes, con una distribución geográfica irregular. En el centro del departamento General Obligado se registraron máximos puntuales de 85 a 90 mm, mientras que en otras áreas las precipitaciones oscilaron entre 25 y 30 mm, e incluso algunas zonas apenas alcanzaron 1 mm.

A pesar de estas condiciones adversas en ciertos sectores, el avance en la siembra se ha logrado gracias a la utilización de un buen paquete tecnológico y adecuadas dosis de fertilizantes, empleando trigo de ciclo largo. Este enfoque ha permitido optimizar las labores y mantener un progreso constante en la implantación del cultivo.

La perspectiva para la campaña de trigo 2024 es positiva, con una intención de siembra superior a la del año pasado. La Bolsa de Comercio de Santa Fe estima que se sembrarán 465.000 hectáreas, un incremento de 28.500 hectáreas en comparación con las 436.500 hectáreas alcanzadas en 2023.

En resumen, la estabilidad climática en la mayor parte del centro norte santafesino ha permitido un avance significativo en la siembra de trigo, con el 65% de la superficie proyectada ya implantada. Aunque algunos sectores enfrentaron desafíos climáticos, el uso de tecnología y fertilización adecuada ha sido clave para mantener el ritmo de la campaña. Se espera que, de continuar estas condiciones favorables, se logre completar la siembra según lo estimado, consolidando así una campaña prometedora para el trigo en la región.

“La actividad económica de la provincia se redujo un 8,6% interanual en marzo. Al cierre del primer trimestre del año, el ICASFe continuó registrando una contracción significativa. Sin embargo, la última medición mensual mostró una leve desaceleración”, detalló el último informe elaborado por el Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe.

El indicador expresa, en el análisis de los autores del informe, “ la agudización de la caída en la actividad económica provincial, en la medición punta a punta” con la mayoría de los rubros medidos “en niveles bajos”. En el conjunto, la medición está 14,5% por debajo de los picos de 2017, pero con depresiones significativas en algunos rubros.

“Al comparar la medición correspondiente a este último mes con el máximo alcanzado antes de la recesión 2018-2020, las series representativas del consumo, recursos tributarios disponibles para la administración provincial e industria (en general) se encuentran cerca de un 20,0% por debajo; para el poder adquisitivo de los salarios registrados la distancia es mayor al 30%, para la construcción y los patentamientos, 40% y 70% por debajo; y la demanda laboral más del 50%”.

Series de actividad económica de la provincia de Santa Fe.

Al detallar los indicadores del ciclo económico santafesino a partir de los cuales se elabora el indicador, el equipo de análisis señala que cinco de los ocho sectores “continuaron registrando variaciones mensuales negativas, uno se mantuvo sin cambios, y dos mostraron tasas positivas. En relación a marzo de 2023, es decir, en términos interanuales, sólo se mantuvo en alza el nivel de empleo formal”.

El patentamiento de vehículos nuevos “obtuvo una tasa mensual prácticamente nula (0,01%), mientras que en la comparación interanual registró una caída del -23,2%”. Entre los bienes durables, “el consumo de cemento, presentó tasas del -5,5 y -34,8% mensual e interanual, respectivamente. Continúan impactando negativamente, la menor demanda de obra privada y la contracción de fondos asignados a obra pública nacional en territorio provincial”.

El documento del CES/BCSF, que dirige Lucrecia D’Jorge y coordina Pedro Cohan, expone que “los recursos tributarios provinciales arrojaron la novena variación mensual negativa consecutiva (-1,7%). Se destaca la marcada baja registrada tanto en el impuesto de sellos como en los recursos provenientes de la coparticipación (recursos de origen nacional transferidos a la provincia), dando como resultado una merma interanual del -13,1%”.

Actividad económica de la provincia de Santa Fe

La producción industrial de Santa Fe muestra -siempre según el Icasfe- un desempeño desfavorable “con una caída general del 3,5% entre febrero y marzo de 2024, y del -11,3% con respecto a marzo de 2023.

Sólo por la “incipiente reactivación” de la agroindustria, el consumo de hidrocarburos (excluyendo naftas y fuel oil) “marcó un incremento mensual del 0,8% (1,3% acumulado para el primer trimestre de 2024)”. El dato se justifica en la “necesidad de previsiones para el desarrollo de la campaña” de cosecha. “En la comparación interanual, la tasa fue del 5,5%”.

La serie representativa del consumo de gas industrial en la provincia -antes del impacto de los cortes por el “invierno adelantado”- “registró una caída mensual de -2,6%, luego de dos meses con variaciones en terreno positivo. Frente a igual mes de 2024, la tasa fue de -1,8%, mientras que se evidenciaban tasas interanuales en torno al -20,0% hacia fines de 2023.

“Luego de la corta recuperación registrada por el consumo de energía eléctrica industrial -añade el reporte- entre diciembre de 2023 y febrero de 2024, durante marzo y abril volvieron a registrarse contracciones mensuales. La variación interanual también marcó una caída acumulada durante el último año”.

La producción láctea santafesina “continúa en una senda descendente, con una caída mensual del -1,8% en marzo. Asimismo, se agudizó la disminución interanual, con una tasa del -14,3%”.

Con datos actualizados hasta abril, “la molienda de oleaginosas marcó cierta desaceleración en el incremento acumulado durante 6 meses de variaciones mensuales positivas consecutivas. En el plano interanual, las tasas continúan en positivo, la

variación del mes de abril fue del 26,2% (abr 2024/abr 2023). En particular continúa la recuperación de la molienda de soja: en abril, en el territorio provincial se destinaron 885.000 toneladas más respecto al mes de marzo. La molienda de girasol descendió en 1.000 toneladas”.

Por último, la faena bovina volvió a registrar tasas negativas tanto en el comportamiento mensual (-4,4%) como interanual (-15,2%). Y la de porcinos, luego de algunos altibajos, volvió a crecer en abril, con tasas de 1,9 y 5,4%, respectivamente.

Entre los registros industriales, hubo uno de singular relevancia en el sur santafesino que mostró señales diferenciales. “En abril del presente año, la producción de maquinaria agrícola en la provincia de Santa Fe presentó una tasa levemente positiva mensual, luego de acumular doce meses de caídas. En términos interanuales, la merma se ubicó en -34,2%”. Cabe recordar de todas maneras que, para ser tendencia, ese punto de inflexión debería confirmarse en el tiempo.

El trabajo resiste con menos ingresos y baja del consumo

El informe expuso que “los puestos de trabajo registrados (altas nuevas) disminuyeron un 0,3% durante marzo, manteniéndose en terreno positivo en

la comparación interanual, aunque recortando la tasa al 1,5%. Por su parte, el conjunto de remuneraciones reales de los empleados registrados en la provincia marcó una pérdida interanual del poder adquisitivo del 14,9%, mientras registró una leve recuperación mensual en comparación con febrero (2,6%).

“Esta tasa positiva -explican los autores del informe- responde al impacto conjunto de la puesta en vigencia de acuerdos salariales y la desaceleración de la inflación, luego de los valores registrados entre diciembre de 2023 y enero del año en curso. Sin embargo, se espera que vuelva a contraerse en los meses subsiguientes”.

En línea con ese escenario, la serie representativa del consumo midiendo ventas de supermercados en la provincia de Santa Fe (grandes superficies) “registró en marzo una variación mensual negativa del -0,9%. En términos interanuales acumuló una caída del 7,5%”.

“Las expectativas empresarias para incrementar personal (demanda laboral) señalaron una variación mensual positiva, aunque se mantienen en terreno negativo en comparación con marzo de 2023 (-39,1%)”. Expone el informe que esta serie regularmente “presenta una volatilidad y amplitud más importante que la correspondiente al resto, lo que justifica la magnitud de la tasa mensual (16,2%), mientras que en términos de nivel se ubica un 51,5% por debajo del máximo alcanzado en junio de 2022”.

“Si bien pueden empezar a aparecer incipientes indicios de recuperación en algunos indicadores puntuales, todavía serán marginales como para poder pensar en una recuperación de la actividad económica provincial, en su conjunto. En marzo de 2024 el Icasfe se ubicó 14,5% por debajo del máximo alcanzado en diciembre de 2017, lo que da cuenta del camino a recorrer para alcanzar el nivel a partir del cual se podría comenzar una nueva etapa de crecimiento”.

Entre enero y octubre de 2023 la actividad económica de la provincia registró una contracción neta de -0,7%. "Aunque la caída resulta moderada, deja en evidencia el efecto de la incertidumbre macroeconómica reinante", señala el informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa fe.

"En adelante se espera una agudización de estos efectos, al menos en el mediano plazo, hasta tanto logre consolidarse la nueva configuración macroeconómica que se está planteando para la economía argentina de cara al 2024", advierten los autores del informe.

Detallan que "las ventas en supermercados de la provincia de Santa Fe (sólo se relevan las grandes superficies comerciales) volvieron a incrementarse; un comportamiento propio de situaciones donde se anticipa un alza significativa de precios en el corto plazo. En particular las tasas fueron de 1,2 y 13,7%, mensual e interanual, respectivamente.

"Las ventas en supermercados de la provincia de Santa Fe (sólo se relevan las grandes superficies comerciales) volvieron a incrementarse", señala el informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa fe.

"Los otros dos indicadores que operaron en terreno positivo -añade- fueron los puestos de trabajo registrados (altas nuevas), con una leve variación mensual del 0,2%, e interanual del 3,8%; y (como contrapartida) el conjunto de remuneraciones reales de los empleados registrados, con incrementos de 0,1 y 0,8%, respectivamente. Vale destacar que el empleo privado ya comenzó a caer levemente, compensado, por el momento, por incrementos en el sector público".

Bajo dirección de Lucrecia D'Jorge y coordinación de Pedro Cohan, el CES/BCSF expone que "las expectativas empresarias para incrementar personal (demanda laboral) continúan profundizando la caída, registrando una variación mensual del -12,1% en octubre de 2023 y acumulando un -49,0% en los últimos 12 meses. Esta situación de convivencia de crecimiento del empleo registrado con marcada disminución en la demanda se mantiene desde el segundo trimestre del año, y podría estar confirmando que el mercado de trabajo girará a la baja en los próximos meses".

Al abordar el indicador que revela el comportamiento de la construcción -uno de los dinamizadores de base de la economía- el CES expresa que "el consumo de cemento en la provincia experimentó una contracción del -1,1% mensual, mientras que la comparación interanual evidencia una variación del -6,6%. Entretanto, la serie se ubica un 25,2% por debajo del máximo registrado en mayo de 2022. Por su parte, el patentamiento de vehículos nuevos, presentó un incremento mensual del 4,6%, pero se mantiene en terreno negativo en la comparación interanual (-3,8%)".

Por su parte la producción industrial "registró una variación prácticamente nula, mientras que se contrajo un 11,6% con respecto a octubre de 2022."

Por último, la serie representativa de los recursos tributarios de la provincia (en términos reales) acumuló una caída del -3,0% en los últimos doce meses, mientras que la variación respecto de septiembre fue del -0,4%. Entre sus componentes, la contracción más importante se registra en los recursos percibidos vía coparticipación nacional.

Detalles del retroceso fabril

En octubre de 2023, el consumo de gas industrial en la provincia de Santa Fe registró la segunda variación mensual positiva. Sin embargo, el acumulado para los primeros 10 meses del año muestra una caída del orden del -14,2%. En contrapartida, la serie representativa del consumo de energía eléctrica industrial en la provincia de Santa Fe (no incluye cooperativas) registró una variación mensual negativa durante octubre, del -1,4%, acentuando la caída interanual a -10,7%.

El consumo de hidrocarburos alcanzó su octava tasa mensual desestacionalizada positiva de forma consecutiva en el mes de octubre. Esta trayectoria ascendente comenzó en febrero de 2023 (nuevo valle de la serie) y se está acercando a su máximo histórico. En el mes de octubre, la variación mensual fue del 0,9%, y la interanual del 5,6%.

Producción láctea: continúa la caída iniciada en diciembre de 2021, lo que implica una trayectoria de dos años de recesión ininterrumpida.

Los datos de algunas series que ya cuentan con información actualizada a noviembre de 2023:

Producción láctea: continúa la caída iniciada en diciembre de 2021, lo que implica una trayectoria de dos años de recesión ininterrumpida (exceptuando una leve recuperación a fines de 2022). La variación mensual de noviembre se ubicó en -0,4%, mientras que la interanual se mantuvo en -4,6%. Desde el último pico (diciembre de 2021), la caída acumula un -5,9%, aunque el nivel de la serie todavía se encuentra por arriba del periodo 2016-2020.

Molienda: en semillas de soja y girasol se acentúa la baja registrada durante el año. La variación mensual desestacionalizada se ubicó en torno al -1,2% (en noviembre) y en el mismo sentido, en el plano interanual se registró la 22va variación negativa consecutiva, ubicándose en -33,0%. Esto es producto de los bajos niveles de cosecha obtenida en el ciclo 22/23, sumado a la caída en el volumen de compras externas, que derivan en la falta de disponibilidad de semillas de soja y girasol para procesar, además de la escasez de algunos insumos.

Faena bovina y porcina: (en términos agregados) en la provincia de Santa Fe registró una leve recuperación mensual del 1,3% en noviembre, fundamentalmente, explicada por el incremento en torno al 2,0% en el faenado del sector bovino. En el plano interanual, la variación de la serie agregada fue prácticamente nula. A nivel nacional, las principales categorías (como el caso de los novillos) muestran una baja en relación a la faena respecto a noviembre de 2022. La excepción la constituyen las vacas, cuya liquidación continúa en niveles significativamente elevados.

"La tasa de variación interanual de la actividad económica provincial (medida por el ICASFe) fue de -0,8% en octubre de 2023, manteniéndose en terreno negativo durante los últimos siete meses, en forma consecutiva. Por lo pronto, las características generales de la recesión mantienen una misma línea desde su inicio, en cuanto a amplitud y profundidad; dando forma a una fase moderada en comparación a períodos anteriores. A pesar de esto, en los diecisiete meses de continuidad del período recesivo, se registra un punto bisagra, que se ubica en abril de 2023, diferenciando dos subperíodos", señala el informe del CES.

Para junio 2022-abril 2023, "la caída acumulada, que contabiliza una duración de 11 meses, fue de apenas -0,8%, ya que incorpora el primer trimestre de este año, durante el cual se registró cierto repunte. En contraste" añade en referencia a mayo 2023-octubre 2023- "hasta el momento lleva seis meses de duración, ya acumula una disminución del -1,4%. Esta profundización de la caída incorpora una incidencia importante del sector industrial en general, y agroindustrial en particular, pilares de la economía provincial. También comenzaron a mostrar signos de desaceleración las series relativas al mercado de trabajo, tanto empleo como remuneraciones reales".

En septiembre de 2023 el Índice Compuesto de la Actividad Económica de Santa Fe arrojó una caída mensual del -0,1%, "acumulando una contracción neta de -0,4% durante el trimestre. De esta manera, se extiende una recesión moderada, con un saldo de -0,1% para los nueve meses consolidados en el período".

El informe elaborado por el Centro de Estudios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe revela que en el período bajo análisis, sólo tres de los ocho indicadores que integran el ICASFe presentaron variaciones mensuales e interanuales positivas.

Fuente: Centro de Estudios y Servicios, Bolsa de Comercio de Santa Fe

"Propio de una recesión con inflación, con pocas opciones para preservar el valor del dinero, las ventas en supermercados de la provincia de Santa Fe (grandes superficies), continuaron con una senda ascendente en septiembre de 2023. Así, la serie se ubicó en lo más alto de ambas tablas, con una variación mensual del 1,6% e interanual del 9,9%.

"Los otros dos indicadores que operaron en terreno positivo -añade el documento- aunque más leve, fueron el conjunto de remuneraciones reales de los empleados registrados, con un incremento mensual del 0,6%, y los puestos de trabajo registrados (altas nuevas), con una variación mensual del 0,3%. Las variaciones interanuales de dichos indicadores se ubicaron en 1,7 y 3,6%, respectivamente".

"Por el contrario, las expectativas empresarias para incrementar personal (demanda laboral) profundizaron la caída, registrando una variación mensual del -10,0% en septiembre de 2023 y acumulando una caída del -40,8% en los últimos 12 meses. Este claro contraste, deja en evidencia la incidencia positiva que han tenido sobre el nivel de actividad los programas de consumo y recuperación del salario en el corto plazo; aunque al mismo tiempo implican más presiones a la frágil estructura económica de fondo y profundizan el déficit fiscal".

Señala el CES/BCSF que "los indicadores referidos a la inversión en bienes durables, también continúan en contracción. El consumo de cemento en la provincia, asociado al sector construcción, experimentó una baja del -0,3% mensual, mientras que la comparación interanual evidencia una variación del -3,8%".

En cuanto al patentamiento de vehículos nuevos, "la serie se contrajo un -2,0% en septiembre, acumulando una caída del -6,6% respecto a su parámetro interanual. La producción industrial señala una baja del -0,6% en el noveno mes del año, mientras que la caída respecto a igual mes del año pasado se ubicó en -8,4%".

La serie representativa de los recursos tributarios de la provincia (en términos reales) "acumuló una caída del -2,9% en los últimos doce meses, mientras que la variación respecto de agosto fue del -0.8%. Al respecto, se constatan bajas tanto en la recaudación del impuesto de Sellos como en los recursos percibidos vía coparticipación nacional (-5,9% y -1,3%). Si bien Ingresos Brutos muestra una leve tendencia alcista desde marzo de 2023, no logra compensar en el agregado".

"La serie de consumo de gas industrial en la provincia de Santa Fe mostró una variación mensual positiva en septiembre, en el orden del 2,8%, luego de tres meses de caídas consecutivas. Sin embargo, bajo una mirada de mediano-largo plazo la serie continúa con la contracción desde agosto de 2021, con variaciones interanuales negativas hace nueve meses, en las cuales siete mediciones superaron los dos dígitos".

En septiembre, la variación anual fue de -11,7%, mostrando una desaceleración respecto a meses anteriores. La serie representativa del consumo de hidrocarburos en la provincia de Santa Fe (excepto nafta y fuel oil) cató en términos mensuales, luego de obtener seis tasas desestacionalizadas positivas (-0,1% con respecto a agosto de 2023). En tanto en términos interanuales, se mantuvo en terreno positivo (3,9%)".

Subraya el informe que "continúa la marcada caída en la serie representativa de la molienda de semillas de soja y girasol en la provincia de Santa Fe a septiembre de 2023. La variación mensual desestacionalizada se ubicó en torno al -0.8% (en septiembre) y en el mismo sentido, en el plano interanual, se registró la 21va variación negativa consecutiva, ubicándose en -31,6% en este reporte".

De cara al cierre de año, dicha serie representativa de la industria de procesamiento de oleaginosas, "sin vistas a recuperarse, estaría mostrando niveles de procesamiento inferiores, incluso, a la sequía del 2008-2009".

Por su parte, la producción láctea "continúa la senda decreciente iniciada en noviembre de 2021. En agosto y septiembre las variaciones mensuales se ubicaron en -0,8%, mientras que la tasa interanual de septiembre fue de -3,5%. A continuación, presentamos datos de algunas series que ya cuentan con información actualizada a octubre de 2023".

En cuanto a la serie representativa del consumo de energía eléctrica industrial en la provincia de Santa Fe (no incluye cooperativas) "registró variaciones mensuales negativas en septiembre y octubre de -2,5% y -1,4% respectivamente. En la comparativa interanual se acentúa profundamente el comportamiento de tasas negativas que se exhiben desde enero de 2023. Específicamente, septiembre y octubre arrojaron tasas anuales de -9,1% y -10,7%.

En cuanto a la faena bovina en la provincia de Santa Fe, "se acentúa la caída que ya se venía evidenciando, registrando seis meses consecutivos de tasas mensuales negativas. En octubre, la faena de bovinos cayó -1,2% respecto a septiembre y -9,4% respecto a octubre de 2022 (mayor caída en los últimos cuatro meses). Por otro lado, en lo que refiere a porcinos, se observa un marcado crecimiento en los últimos cinco meses".

Síntesis y perspectivas

Los analistas del Centro de Estudios y Servicios, que dirige Lucrecia D'Jorge y Coordina Pablo Cohan, exponen que "la tasa de variación interanual de la actividad económica provincial (medida por el ICASFe), se mantuvo en la zona de cifras negativas, ubicándose en -0,5% en septiembre de 2023.

"La fase contractiva actual del ciclo económico, que comenzó en junio de 2022, implica para la provincia una sucesión de dieciséis meses consecutivos de recesión y estancamiento. Esta situación pesa prácticamente sobre todos los sectores de la actividad económica".

Aclara que "sin embargo, en términos macroeconómicos, se visualiza como una recesión moderada al compararla con la amplitud propia de las siete recesiones fechadas en la provincia, desde 1994 en adelante. En este sentido, mientras que la tasa promedio de caída anualizada registrada para el conjunto de las recesiones es del -6,1%; entre mayo de 2022 y septiembre de 2023 la variación anualizada fue de sólo -1,5%. Esto -señala- en el marco de un estancamiento económico que ya lleva más de quince años".

Finalmente, "los programas alineados a mejorar la situación de corto plazo de cara a las elecciones por la presidencia, que se extendieron hasta fines de noviembre, lejos de mejorar la situación de los sectores productivos, probablemente den como resultado una agudización de la contracción para el cuarto trimestre del año".

Durante el año 2022, la provincia de Santa Fe reportó exportaciones desde sus economías regionales por 1,03 millón de toneladas, por un valor FOB (Free on Board, es decir puesto en la embarcación para exportar en el muelle de origen) de US$2.142,9 millones.

Un nuevo informe del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe analiza el destino de esas ventas santafesinas al exterior. El documento detalla en primer lugar que esa proporción es parte de exportaciones por 28.862 toneladas valuadas en US$ 19.162,5 millones FOB, lo que representó para el país el 23,0% de las cantidades exportadas totales, así como el 21,7% de los valores exportados.

Fuente: CES-BCSF en base a INDEC

"Al igual que en términos generales -analiza- la distribución de las exportaciones a los continentes no fue homogénea: al continente asiático se exportaron 315 mil toneladas (30,6% del total de exportaciones por las economías regionales) por un valor FOB de US$856,5 millones (40,0%); el continente americano le siguió en importancia, registrándose cantidades exportadas por 220 (21,3%) mil toneladas por US$478,6 millones FOB (22,3%)".

El informe del CES -que dirige Lucrecia D'Jorge y coordina Pedro Cohan- señala que "Europa, por su parte, registró importaciones desde las ER santafesinas en torno a las 74.302 toneladas (7,2%) valuadas en US$ 225,8 millones FOB (10,5%); el continente africano registró un total de 47 mil toneladas (4,6%) por US$155,7 millones FOB (7,3%); y Oceanía obtuvo, nuevamente, un nivel exiguo por 293 toneladas valuadas en US$0,4 millones FOB"

En cuanto a las exportaciones santafesinas de ER, el reporte señala que "se distribuyeron entre 94 países en total; ocho países por encima de la media 2019-2021. Del total, 36 países pertenecen a Europa, 22 a Asia, 21 a América, 13 a África y 2 a Oceanía.

"China aparece como el destino con mayor demanda de importaciones santafesinas provenientes de las economías regionales, registrándose exportaciones al país oriental por 165 mil toneladas valuadas en US$610,8 millones FOB. En otras palabras, China se presenta como el principal receptor de las exportaciones provenientes de las ER, captando el 16,0% de las cantidades y casi un tercio de los valores (28,5%).

En el podio de destinos por valores exportados le sigue Brasil, importando el 7,7% de las cantidades (79 mil toneladas) y representando el 9,8% (US$209,8 millones FOB) del valor exportado total por las ER. India, responsable del 10,5% de las cantidades (108 mil toneladas) y del 7,6% del valor (US$161,8 millones FOB). Alejándose de estos guarismos le siguen las exportaciones hacia Argelia, que se sitúan en 41 mil toneladas (3,96%) por US$150,5 millones FOB (7,0%).

"Las exportaciones a Chile, por su parte, se registran en 40 mil toneladas (3,9%) por US$93,6 millones FOB (4,37%). Por último, las exportaciones a Alemania y Países bajos se sitúan en 9 y 18 mil toneladas por valores cercanos a US$78,7 y 66,0 millones FOB, respectivamente. En otras palabras, lo cierto es que, si bien las exportaciones de las ER alcanzaron 94 destinos, 11 países (11,7% del total) explican poco más del 90,0% del total".

90,2% del volumen de las exportaciones de ER santafesina, son a China e India. Representan 86,7% del valor.

Frigoríficos

"Las exportaciones de la ER cárnica en 2022 se vincularon con un total de 23 países de destino, registrándose 200 mil toneladas exportadas por un valor FOB de US$936,3 millones. China fue el principal receptor de dichas exportaciones, con una participación en el valor FOB del 63,1% (US$590,8 millones)".

Usinas lácteas

"La economía regional láctea exportó en el año 2022 un total de 151 mil toneladas por un valor de US$627,6 millones FOB. Las mismas se dirigieron a un total de 17 países, liderando el podio Brasil con una absorción del 25,4% del valor FOB de las exportaciones (US$159,4 millones). Le siguió el país africano de Argelia, siendo responsable de una cuota similar, en torno al 23,9% (US$149,5 millones FOB)".

Cadena del Girasol

"La tercera ER más relevante por sus valores y cantidades exportadas en Santa Fe refiere a la cadena del girasol. En concreto, durante el año 2022 exportó 485 mil toneladas por un valor de US$441,4 millones FOB, cuyo destino final se distribuyó en una mayor cantidad de países en comparación con la otras dos ERs principales mencionadas, a saber: un total de 43 países. Dentro de estos, se debe destacar a India, destino que captó el 36,4% del valor FOB (US$160,7 millones). La participación de los restantes países se ubicó por debajo de los dos dígitos, representando una gran diferencia respecto al país más habitado del mundo".

Diez años le tomó a la provincia de Santa Fe superar valores de exportación por US$17.942 millones en 2012 a US$19.173 millones en 2022. Tomando como referencia 2019 (pre pandemia) las ventas al exterior desde la provincia facturaron un 34% más el año pasado, pero con una caída del 17% de los volúmenes, lo que supone la "ayuda" de mayores precios.

Las grandes cadenas agroindustriales de maíz, soja o trigo -se sabe- tienen un peso relativo conocido. Pero ¿qué pasa con las llamadas economías regionales? Suelen tener menos impacto en los volúmenes, pero alta trascendencia relativa en materia de empleo y desarrollo humano.

Un análisis de del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe reveló que en 2022 "las exportaciones de las economías regionales (ER) de Santa Fe representaron el 11% y 4% del valor y las cantidades exportadas totales por la provincia, respectivamente".

Fuente: Bolsa de Comercio

El documento del CES, que dirige Lucrecia D'Jorge y coordina Pedro Cohan, revela que "esta participación se encuentra en línea con su promedio de largo plazo (2001-2022).

"En particular, el valor de las exportaciones de las ERs alcanzó el registro de US$2.151,84 millones FOB, en correspondencia con las 1,04 millones de toneladas exportadas. Dichas cifras implican un alza del 23% en términos de divisas" aún con "una caída de 15% en las cantidades", respecto a 2021.

El CES -que depende de la Bolsa de Comercio de Santa Fe- detalla que en lo que compete al origen de las exportaciones de las ERs clasificadas en grandes rubros, "en términos promedios entre 2019 y 2022, el 93% se vinculó con Manufacturas de Origen Agropecuario (MOA), mientras que el restante 7% responde a materias primarias (las Manufacturas de Origen Industrial (MOI) explicaron una ínfima parte, menor a 1 punto porcentual, situación que se da precisamente por la definición de economías regionales".

¿Qué son las ERs?

El CES define a las economías regionales -en línea con la secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca- como las "relaciones económicas, sociales y culturales que conforman un sector agrario cuyos sistemas de producción, elaboración, industrialización, distribución y comercialización se desarrollan en zonas agroecológicas diversas, no encontrándose incluidos aquellos sistemas tradicionales y dominantes de la región". Las analiza bajo metodologías del Consejo Agroindustrial Argentino. El informe deja de lado las cadenas de la soja, del trigo y del maíz, analizados por el Centro de Estudios en respectivos y periódicos documentos específicos.

"Las tres ERs más importantes fueron las vinculadas con la cadena Cárnica, Láctea y la del Girasol, explicando durante el período 2019-2022, el 81% de las cantidades exportadas y el 93% del total del valor FOB exportado por el conjunto de las Economías Regionales, aproximadamente", destaca el informe.

"Las exportaciones relativas a la ER Láctea crecieron de forma continuada –inclusive durante la pandemia– ocurriendo lo propio en términos de toneladas, constituyéndose la ERs principal con mayor crecimiento tanto en términos de valores como de cantidades. En efecto, en 2022 se registraron 151 mil toneladas exportadas por un valor de US$627,57 millones, constituyendo un crecimiento de 36 y 71%, respectivamente, en comparación con el año 2019.

"Por su parte, la cadena del girasol sufrió una caída considerable en los valores y tonelajes exportados durante 2020, respecto a 2019 (-73 y -79%, respectivamente) y, si bien se han recuperado los valores exportados, las cantidades aún se encuentran por debajo del nivel exportado en 2019. En concreto, en el año 2022 la economía regional del girasol exportó 485 mil toneladas –un 115% más que el año 2021– por un valor de US$441,40 millones, superando de esta manera los niveles record de 2008 (US$ 428,85 millones).

En cuanto a la caída en el valor de las exportaciones de la cadena cárnica, destaca en análisis que "no se ha reducido sustancialmente como la del girasol entre 2020 y 2019 (-20%)" y "aún no ha podido recuperar los valores previos a la pandemia. Durante el último año, la cadena exportó un total de 200 mil toneladas por un valor de US$ 936,28 millones.

"Aunque se verifica una caída del 6 y 12% en comparación con 2019 –respectivamente– lo cierto es que los niveles actuales se encuentran cercanos a los máximos históricos".

Maní

Ha pasado de exportar aproximadamente mil toneladas, valuadas en US$1,69 millones en 2019, a poco más de 11 mil toneladas, valuadas en US$13,96 millones al año siguiente. Esto constituye un crecimiento en el valor de las exportaciones en el orden del 727% y de las cantidades exportadas en 688%. En el año 2022 se exportó poco más de 10 mil toneladas por un valor US$12,94 millones, lo que marca un nuevo estado de situación del sector en la economía provincial. Tanto el valor como las cantidades exportadas del complejo representan una pequeña parte a nivel nacional –apenas el 1% del valor y cantidades exportadas en 2022– pero en Santa Fe registraron el mayor.

Legumbres, frutas y verduras

La cadena frutihortícola pasó de exportar poco más de mil toneladas por un valor de US$1,58 millones en el año 2019 a casi 8 mil toneladas valuadas en US$6,68 millones en 2022, lo que implica un alza de 562% en cantidades y 323% en valor. La cadena de las legumbres pasó de exportar 9 mil toneladas por un valor de US$3,93 millones en 2019 a 33 mil toneladas valuadas en US$16,4 millones, con alzas del 254% y 317%, respectivamente. Aún así, no han recuperado ni los valores ni las cantidades de exportación que supieron mostrar en términos históricos.

Nutrición animal

El sector obtuvo un crecimiento en el valor de las exportaciones en el orden de 235%, y un 182% en las cantidades exportadas en el año 2022 con respecto a 2019. No obstante, los valores y cantidades exportadas en estos últimos años se encuentran muy lejos de las exportaciones registradas en 2013, por un total de US$243 millones y 571 mil toneladas.

Miel

La economía regional apícola registró un crecimiento del 137% en el valor de las exportaciones, y un 57% en las cantidades exportadas en el año 2022 respecto a 2019, sobrepasando valores exportados históricos. Además, se destaca, entre todo este subconjunto de economías regionales, en el hecho de que ha sido la que mayor constancia presenta, tanto en términos de tonelaje como en términos de valores exportados y se encuentra por encima de la media de las cantidades exportadas históricas, aunque lejos de la máxima.

Pesca

Se registró una súbita disminución de las exportaciones, tanto en lo que refiere a su valor como en lo referido a sus cantidades, observándose una caída del 85% y 80% en ambos casos.

Foresto-Industrial

Supo exportar una media de 25 toneladas por un valor de US$23 millones entre 2001 y 2018, cayendo sustancialmente a US$1 millón por apenas un millón de toneladas en 2022.

Avícola-huevo

En la evolución a lo largo de los últimos 20 años, se observan registros de exportaciones declinantes. En 2018 facturó US$4 millones por exportar 3 millones de toneladas. Desde entonces no hay embarques al exterior.

"El mayor beneficio que genera el Centro de Estudios para la sociedad es tener un centro de análisis económico objetivo, que barre los temas más importantes de nuestra región, que tiene en cuenta zonas que tal vez no están tan tenidas en cuenta en los parámetros tradicionales de Argentina. El CES mira todo el centro norte de nuestra provincia y generar esta red de profesionales, los que estamos trabajando y los que trabajaron, se formaron aquí y con los que seguimos en contacto, generando y trayendo proyectos a la Bolsa y a nuestra región".

El magister en Economía Pedro Cohan sintetizó así uno de los puntos altos del CES de la Bolsa de Comercio de Santa Fe, que dirige la licenciada Lucrecia D'Jorge y el propio Cohan coordina.

"Son 25 años del Centro de Estudios y Servicios dentro de una institución -BCSF- que tiene 139 años. Desde el comienzo fue planteado como un centro de estudios regional sin especificidad temática, en la heterogeneidad del directorio de la Bolsa, de sus cámaras", apuntó D'Jorge.

Hay 10 profesionales trabajando activamente todos los días en el CES; también hay gente que pasó por allí y hoy trabaja en Francia, España, el Banco Central de la República Argentina, en consultoras multinacionales, en bancos, en maestrías y doctorados del sector académico o en la administración pública provincial.

En diálogo con Puerto Negocios, D'Jorge señaló que "el mismo estatuto de la Bolsa y del Centro de Estudios en sus objetivos, plantean la idea de un espacio donde se cumplan dos objetivos primordialmente: sistematizar información en forma periódica objetiva, con metodologías reconocidas a nivel internacional, y prestar servicios, por ejemplo en vínculos con otras entidades. Está el área de capacitación, programas institucionales que tiene la bolsa y que se gestiona desde el CES.

"El segundo gran eje -planteó- es la formación de recursos humanos, que sin duda ha sido uno de los pilares de trabajo. Hace 10 años atrás pensábamos en una estructura más estable de un director, un coordinador, economista seniors. Y hoy con el transcurso del tiempo y la dinámica de las expectativas que tienen los jóvenes en cuanto a sus a sus trabajos y a su estabilidad, tenemos otra estructura con una parte estable y después este un grupo de Juniors -estudiantes de economía o avanzados en las carreras- que a veces terminan de hacer su formación acá adentro de la Bolsa.

En clave de interacción"En los años -propuso - el ha servido para que haya una buena interacción entre el sector privado, las universidades -el conocimiento- y lo que uno siempre escucha que hay que hacer pero que después, en la práctica, no se ve: ubicar a personas que tienen capacidades en el mercado del trabajo.

"Yo creo que es importante el CES por sus objetivos primarios; la Bolsa es una asociación sin fines de lucro y uno de sus objetivos es desarrollar el comercio y la región en sentido amplio. El CES apoya la vinculación de la Bolsa con sus socios, con sus cámaras, con otras instituciones, con la universidad, con el sector público, con empresas".

Apuntó que "siempre hemos podido trabajar de una manera muy objetiva. Eso es algo que también quiero destacar: nunca hemos tenido presiones institucionales por forzar resultados. Se trabaja muy bien, de manera muy seria; tenemos el tiempo a veces de abstraernos de situaciones estrictamente coyunturales. El CES desarrolla trabajos de largo plazo que han tenido continuidad".

Objetividad"La Bolsa hace un esfuerzo muy grande para que el Centro de Estudios hoy pueda trabajar como trabaja. Eso también es algo que por ahí no sé si se reconoce; el CES no recibe fondos adicionales del sector público ni de empresas; está enteramente financiado por la Bolsa y eso también -si se quiere- es algo que está en relación con esa objetividad que tenemos", afirmó Cohan.

Un aporte decisivoD'Jorge señaló que "el producto emblemático que tenemos y que ya tiene 17 años en el mercado, es el informe mensual de actividad económica de la provincia. Es una producción que lleva un trabajo importante en materia metodológica y de formación de recursos humanos; el Indicador Compuesto de la Actividad Económica de Santa Fe le ha dado una objetividad importante a la provincia para conocer si está en expansión o recesión, para saber el nivel de la actividad económica en 30 años de datos. Tenemos series construidas desde 1994".

A ello, los especialistas añadieron informes especiales periódicos en finanzas públicas, en materia de agro y en infraestructura junto a la Mesa de Entidades Productivas.

"Esto hace que la ciudad tenga una identidad; cuando viene alguien de afuera o cuando algún funcionario necesita tomar una decisión, no son menores los aportes de 6 instituciones intermedias", apuntaron.

A su vez, en "Santa Fe, Cómo Vamos", el CES mantiene 12 años de diagnóstico y pronóstico más allá de la gestión municipal de turno, "para mantener estadísticas". Y con la Universidad Católica, el "Sistema de Estimaciones Agrícolas" con datos del centro-norte de la provincia, "que en muchas oportunidades nos ha permitido saber lo que pasa en un territorio que a veces se pierde e informes nacionales.

Otro de los programas es el de nuevos dirigentes, que también coordina el Centro de Estudios y que está abierto a toda la comunidad. "La idea es formar directivos de instituciones intermedias de cualquier índole: desde un club hasta lo que podría ser un centro comercial, un centro industrial.

Información"El CES, desde sus inicios, toma temas de los cuales no hay mucha información. Muchas veces lo que hace el Centro de Estudios es generar información donde se necesita, para mejorar la toma de decisiones. Hay ejemplos que tuvieron trascendencia, como el estudio del corredor de turismo de la Ruta 1 presentado en 2014 y que sirvió a decisiones concretas: por ejemplo no había cajeros automáticos, por decir algo básico. Otro trabajo muy interesante fue para el Cicae de Esperanza, donde hicimos un relevamiento del sector industrial. Hoy la tarea es menos de campo y optamos por información registral para hacer análisis. Estamos abiertos a consultas, a gestionarlas, pero tenemos una agenda nutrida de informes y actividades".