Reafirmando lo dicho en un artículo anterior, los argentinos nos encontramos desorientados, tal vez nos sentimos estafados, porque con nuestros ahorros en dólares no compramos ni la mitad de lo que podíamos comprar con el gobierno anterior, si lo cambiábamos a pesos. Efectivamente, el dólar libre (el que se podía comprar), llegó a costar el 24 de octubre de 2023, $1.100.-. Si actualizamos su valor con la devaluación que tuvo el peso desde esa fecha hasta hoy, ése dólar costaría hoy algo más de $ 3.700.-, es decir tres veces más.

Pero prestemos atención, que éste resultado desfavorable lo tenemos si compramos cosas o bienes que se venden en Pesos, porque comparamos el precio en pesos del dólar actual con el que pagábamos los argentinos para hacernos de una moneda seria, por el gran susto o pánico que nos inspiraba Massa repartiendo plata, o por la creciente inflación.

La realidad de hoy es que EN PESOS COMPRAMOS POCO, si cambiamos dólares, pero no ocurre lo mismo si con los dólares COMPRAMOS BIENES QUE SE VENDEN EN DÓLARES. Es decir, el dólar no ha variado su valor de compra en el exterior, si viajamos y TAMPOCO, si lo destinamos en argentina a propiedades que se venden en dólares. Todas las Propiedades que se venden en dólares tienen todavía un precio muy bajo, el que subirá en el futuro. ¿Y quién me autoriza a hacer ésta afirmación?, dos razones: Hoy cuestan menos que lo que costaban hace seis años y, comparado su precio con el de otros países libres, es muchísimo menor y no existen razones para que así sea.

Muchas personas piensan que no estamos seguros de la continuidad de Milei y su política económica, pero, aunque se produjera un cambio total, nunca perderemos si con nuestros ahorros compramos una vivienda, para disfrutarla o para ponerla en renta. Es decir, sin ninguna especulación podemos vivir mejor o tener otro ingreso.

No debemos olvidar que el dólar, como cualquier moneda, siempre pierde valor con el tiempo, aunque es difícil entender esto para los argentinos que vivíamos con gran inflación y creíamos que el dólar nunca perdía valor.

Todo lo dicho no se contrapone con tener una razonable cantidad para afrontar algún acontecimiento no deseado, conscientes de que tendremos una pérdida en el tiempo, pero sabiendo que no nos haremos ricos guardando dólares. 

En general, todos los economistas hablan del atraso cambiario. En cambio, en mi óptica, lo único que estoy seguro es de la extraordinaria revalorización de nuestro peso. Si bien no niego que puede haber un pequeño desfasaje, entiendo que no es así.

Ocurre que durante el año, hemos tenido un cambio mas que radical en la economía, que originó un reacomodamiento en el precio de los bienes que todavía no terminó.

Para dar luz sobre mis afirmaciones, analicemos distintas situaciones de sectores productivos:

Como los argentinos siempre medimos los precios de los inmuebles en dólares, el sector de la construcción se ve fuertemente afectado porque la importante valorización del peso, hace que construir un inmueble cueste muchísimo en dólares. Con una devaluación, esto se solucionaría. 

Pero ocurre que las cosas han cambiado y creo que el problema se solucionará de otra forma: Si bien la tierra y sus adherencias han subido de valor en todo el mundo, en argentina hoy tienen un precio 30% mas bajo que el que tenían hace 5 años, cuando no teníamos desconfianza. Es lógico que en una economía equilibrada, retomen y superen el precio que tuvieron y, sin ninguna devaluación el tema estará solucionado.

Para otros sectores productivos el problema requerirá otros ajustes y un tiempo de sacrificios, pero lo que debemos tener en claro es que la argentina cambió y no podemos recurrir a viejas recetas del pasado que nunca dieron resultados como aquello que “Un poco de inflación es bueno”.

Si miramos la relación peso-dólar comparándola con lo que cuesta vivir en otros países, con el valor actual tenemos un costo parecido al de los países de economía seria y organizada, como Estados Unidos y Uruguay, lugares donde había precios imposibles de soportar con la antigua paridad del dólar. Me refiero siempre a rubro comida y alojamiento dado que, por la masiva producción, vestimenta y otros objetos importados, podían resultar accesibles aún con un dólar elevado.

La regla es siempre la misma: 

Recordemos la avidez de los turistas en nuestros restaurantes y supermercados con el dólar anterior.

Luis Caputo tiene un principio de acuerdo con los bancos que operan en el país; promete en principio un el "canje voluntario" por un bono a más largo plazo y menos tasa, garantizado con fondos frescos que traería del exterior, acciones de empresas privadas en manos de la Anses y acciones de YPF. De los casi $24 billones de pasivos del BCRA, las Leliq's a 30 días suman $10,5 billones y los Pases a un día $13,1 billones.

Por esa vía se lograría una baja de tasas (133%TNA), lo que presenta un dilema: los plazos fijos buscarían otro destino mientras se recorta el déficit que origina la necesidad de financiamiento que Javier Milei ha jurado no cubrir con más emisión.

Eso llevaría a dólar o inflación de precios de bienes y servicios. "De allí que no es improbable -sugiere Jorge Vasconcelos desde la Fundación Mediterránea- que el plan arranque con un mercado cambiario desdoblado, para que la demanda de dólares se canalice al CCL, sin afectar las reservas.

"El círculo cerraría si la administración entrante consiguiera fondos frescos en divisas para poder abastecer la punta vendedora del mercado libre, no tanto como instrumento de contención de la brecha sino para esterilizar pesos. De confirmarse estos lineamientos, será crucial que pueda mantenerse encapsulado el fogonazo inflacionario y que la brecha cambiaria termine aterrizando en un nivel razonable. Sólo en ese caso podrá ensayarse el paso siguiente, más cercano a la unificación cambiaria, instrumento consistente con un plan de estabilización".

La reciente devaluación del peso argentino ha generado reverberaciones en todos los sectores económicos del país, y uno de los ámbitos que ha sentido un impacto significativo es el de los combustibles. Ante esta realidad, las principales compañías petroleras se encuentran en un proceso de evaluación seria para determinar si aumentan los precios de las naftas y el gasoil en todo el territorio nacional, como medida para mitigar los efectos adversos de la devaluación en la economía local. A pesar de la complejidad de la situación, estas empresas están considerando la posibilidad de aplicar un incremento que podría rondar el 20%, si bien todavía están deliberando sobre la viabilidad de realizarlo en uno o dos tramos distintos. Además, se está debatiendo la posibilidad de mantener conversaciones con el Gobierno antes de tomar decisiones definitivas.

Las principales empresas petroleras ya han implementado aumentos del 20% en los canales mayoristas, lo que sugiere la posibilidad inminente de un aumento similar en las estaciones de servicio de todo el país. Esto marcaría el segundo incremento en el mismo mes, dado que el 1 de agosto se puso en marcha un aumento promedio del 4,5%, que representó el último tramo del acuerdo de Precios Justos que las compañías petroleras tenían con el Gobierno.

Desde el ámbito gubernamental, el equipo económico del país ha reconocido públicamente el impacto de la devaluación en los costos de los combustibles, así como en los servicios de electricidad y gas. Se espera que en los próximos días se realicen reuniones con el objetivo de abordar este impacto y explorar soluciones que eviten la necesidad de incrementar los subsidios estatales. En lo que respecta al sector de las naftas, se está contemplando la posibilidad de alcanzar un nuevo acuerdo, ya que el acuerdo anterior venció el 15 de agosto. Sin embargo, en este sector se advierte que el desfase entre los precios al público y la inflación ya era notable antes de la devaluación, y la situación actual dificulta aún más mantener los precios actuales.

El último aumento de precios en los combustibles tuvo lugar hace apenas dos semanas. El precio de la nafta súper ha acumulado un incremento del 41,68% desde principios de 2023, aunque aún se encuentra por debajo de la acumulación de la inflación proyectada para el mismo período.

Alejandro Lew, CEO de YPF, la principal empresa petrolera en Argentina, había anticipado previamente que los precios de los combustibles podrían verse afectados después de las elecciones primarias. Lew destacó que una posible estrategia sería aumentar los precios para contrarrestar la devaluación gradual del peso, señalando que los precios actuales de la compañía están aproximadamente un 10% por debajo de la cotización del dólar a fines de 2022, y que esta brecha se agravaría aún más con un aumento en el precio internacional del crudo.

Actores relevantes en la industria petrolera recalcan que, desde noviembre de 2022, cuando se iniciaron aumentos con límites del 4% y 4,5% en el marco del acuerdo de Precios Justos, los precios en las estaciones de servicio han aumentado a la mitad de la tasa de inflación en un período de ocho meses. La abrupta devaluación que siguió a las elecciones primarias ha exacerbado esta brecha y ha generado una presión adicional sobre los precios de los combustibles.

En la red de estaciones de servicio de YPF, una de las principales compañías del sector, los precios actuales son los siguientes:

Nafta súper: $213,80

Nafta premium: $274,42

Gasoil: $229,69

Gasoil premium: $313,50

La coyuntura actual plantea un desafío económico considerable tanto para las petroleras como para el Gobierno argentino. La búsqueda de un equilibrio entre los precios de los combustibles, la inflación y el impacto en el bolsillo de los ciudadanos es un delicado ejercicio que requiere decisiones fundamentadas y medidas colaborativas. El panorama económico en Argentina continúa evolucionando, y será fundamental seguir de cerca los acontecimientos en el sector energético en los próximos meses.

Margaret Thatcher dijo en broma que el problema con el socialismo es que “eventualmente te quedás sin el dinero de otras personas”. Eso aún no le ha sucedido al moroso más notorio del mundo.

La semana pasada, la Argentina llegó a un acuerdo con Beijing para aprovechar casi 3000 millones en yuanes de una línea de intercambio de divisas que los dos países renovaron en junio. El anuncio, en el que China juega el papel de prestamista de última instancia para la Argentina, se produjo dos días después de que el Fondo Monetario Internacional llegara a un acuerdo preliminar con Buenos Aires para desbloquear el acceso a 7500 millones de dólares. El FMI dijo que el dinero está “destinado a respaldar los esfuerzos políticos de la Argentina y las necesidades de la balanza de pagos a corto plazo, incluidas las obligaciones con el Fondo”. En otras palabras, le está dando dinero a su “cliente” para que no entre en mora por su deuda de US$44.000 millones con el Fondo.

El acuerdo necesita la aprobación del directorio (board) del FMI, que puede llegar a finales de este mes. Mientras tanto, la Argentina ha utilizado el préstamo de China —y la ayuda de Qatar— para mantenerse al día con el FMI. (El pago en yuanes fue una mejora de la era de Obama).

La Argentina ha utilizado un préstamo de China por 3000 millones de yuanes para pagar las deudas y mantenerse al día con el FMI

Nada de esto resolverá los problemas fiscales y monetarios que aquejan al país. Con la inflación corriendo a una tasa anual del 115%, no hay un verdadero apetito por mantener los pesos. Las reservas internacionales netas se han desplomado y ahora son negativas.

El Banco Central de Argentina está imprimiendo más pesos de los que el mercado quiere mantener, porque el gobierno, que está en bancarrota, los necesita para pagar sus cuentas. Esto no es nuevo en la Argentina. Los sucesivos gobiernos han generado episodios repetidos de alta inflación durante décadas. En un artículo de agosto de 2019 en Forbes, el economista de Johns Hopkins, Steve Hanke, resumió la historia: “Para enumerar solo algunos de los principales colapsos del peso argentino: 1876, 1890, 1914, 1930, 1952, 1958, 1967, 1975, 1985, 1989, 2001 y 2018”.

Desde que la inflación argentina comenzó a despegar nuevamente en 2007, hasta fines de 2022, la oferta monetaria total creció en promedio al 30,7% anual, según el Ministerio de Economía. La inflación general creció a un promedio anual de 35,1% según Nicolás Cachanosky, director del Centro para la Libre Empresa de la Universidad de Texas, El Paso.

Los controles de capital exacerban la escasez de divisas. Los dólares que ingresan al país tienen que pasar por el Banco Central (BCRA), que los cambia por pesos. La compra de dólares para viajar al exterior o para pagar importaciones también se realiza a través del BCRA. Existen más de 10 tipos de cambio oficiales, de los cuales ninguno refleja el mercado. El tipo de cambio del Banco Central para el comercio [dólar oficial] es de alrededor de $290 por dólar, mientras que en el mercado negro [dólar blue] la tasa es de alrededor de $565 [hoy llegó a $596]

Deshacerse de pesos para acumular dólares es un pasatiempo nacional para los argentinos, que se encuentran entre los especuladores de divisas más sofisticados del mundo. Los inversionistas, sabiendo que no pueden invertir capital en el país a tasas de mercado o sacarlo cuando quieran, tienden a irse a otra parte. El estancamiento del crecimiento económico argentino no es un misterio.

En la Argentina existen más de 10 tipos de cambio oficiales, de los cuales ninguno refleja el mercado.

El BCRA ha tratado de contrarrestar su imprudente impresión de pesos vendiendo instrumentos a plazo de alto rendimiento a los bancos. Las Leliq a 30 días, como se llaman estos vehículos, ahora tienen una tasa anualizada efectiva de alrededor del 155%. El objetivo es absorber el exceso de pesos en circulación.

Sin embargo, incluso con un diferencial saludable de Leliq sobre la inflación actual, la demanda de la moneda está cayendo. Tal vez sea porque los argentinos esperan que la inflación futura sea aún mayor y entienden los riesgos de una mayor liquidación que probablemente desencadene una espiral hiperinflacionaria. Esto es particularmente cierto en un año de elecciones presidenciales. Un shock político inesperado, como el que experimentó el país en agosto de 2019, podría significar que cuando el BCRA intente refinanciar los US$30.000 millones en Leliq en circulación, no encontrará compradores. En ese caso, una avalancha de pesos golpearía la economía.

Las autoridades argentinas culpan de la crisis monetaria al clima [sequía], y el FMI está algo de acuerdo. En su justificación del último acuerdo para liberar nuevos fondos, a pesar de que el país no cumplió con los “objetivos clave del programa”, el Fondo señaló la sequía prolongada que afecta la producción agrícola. Sin embargo, rápidamente agregó que la falla también radica en el “deslizamiento y retrasos de la política”, lo que parece ser la mejor explicación para el desorden.

El vecino Brasil también ha experimentado una sequía. Sin embargo, la inflación brasileña está en 3,19% anual, comparable a la de EE.UU. Felicitaciones al presidente del Banco Central brasileño, Roberto Campos Neto, y a su directorio, quienes restringieron el crédito cuando el gasto público amenazó con socavar la estabilidad de precios. El banco ha mantenido su tasa de préstamo a un día en 13,75% durante el año pasado, a pesar de la presión del presidente Luiz Inácio “Lula” da Silva para seguir una política más flexible.

El 13 de agosto, los argentinos votan en las primarias para elegir los candidatos presidenciales, y este tema está al frente y al centro. Sin embargo, las promesas de una cura son escasas en detalles, probablemente porque significaría dar un vuelco a la larga tradición del populismo peronista que ha llevado al país a la bancarrota.

Su cara se perdió de vista cuando salieron de circulación los billetes de $5 pero don José de San Martín volverá a circular por las billeteras argentinas de manera "inminente" con la entrada en vigencia de un nuevo diseño de la nota bancaria de $ 1.000, que hoy está dedicada sólo al hornero.

El industrioso pájaro autóctono pasará a compartir con el prócer el valor de $ 1.000 y el color anaranjado a partir del 15 de julio.

Además, el titular del Banco Central, Miguel Pesce, confirmó que "no van a salir billetes de $5.000" por el momento.

Otros próceres que aparecerán por primera vez en los billetes son Martín Miguel de Güemes y Juana Azurduy, que estarán en el de $200, y María Remedios del Valle y Manuel Belgrano, que figurarán en el de $500.

Así, junto con el $100 con la cara de Eva Perón que nunca salió de circulación, se completará la "familia" del Banco Central en paralelo con la de animales que quedó vigente desde la administración de Mauricio Macri.

Al igual que los próximos papeles, los billetes de $ 1.000 "van a tener seis medidas de seguridad, observables a simple vista", aseguró Miguel Pesce en mayo de 2022, además de "tintas reactivas al infrarrojo que junto con el magnetismo permite el reconocimiento mecánico y, también, medidas de reconocimiento para personas con problemas de capacidad visual". 

En la Argentina los trabajadores registrados en empleos de manera formal, jubilados y pensionados cobran dos veces al el Sueldo Anual Complementario (SAC), el famoso aguinaldo que se divide en dos pagos: uno en junio y otro en diciembre.

El que se viene, el primero del año, los jubilados y pensionados de ANSES los cobran con sus haberes del mes, mientras que los trabajadores los cobran en junio, con fecha máxima del 30 de junio.

El segundo medio aguinaldo se cobra a fin de año, entre el 16 y 23 de diciembre.

Qué es el aguinaldoCada medio aguinaldo corresponde al 50% de la mayor remuneración mensual percibida por la trabajadora dentro de cada uno de los semestres, según marca la ley.

La primera cuota se paga en la última jornada laboral del mes de junio y la segunda cuota en la última jornada laboral de diciembre.

Si durante el semestre la trabajadora no trabajó todos los meses (ya sea porque empezó a trabajar recientemente o porque se extinguió el contrato) hay que pagarle el proporcional a los meses trabajados.

Calculá el aguinaldo 2023Aplicá la siguiente fórmula: (el salario / 12) x los meses trabajados.

Ejemplo 1: la trabajadora empezó a trabajar en marzo de 2017. Su salario es de $2.500. El medio aguinaldo que se abona en junio corresponde a (2.500/12) x 4. El valor del aguinaldo es $833.

Ejemplo 2: la trabajadora empezó a trabajar hace seis mese. El mejor salario del primer semestre de 2017 equivale a $7.000. El medio aguinaldo que se abona en junio corresponde a (7.000/12) x 6. El valor del aguinaldo es $3.500.

Los mandatarios publicaron un texto en el dominical Perfil como antesala de la agenda que compartirán mañana en la reunión que ambos mantendrán como parte de la visita de Da Silva al país por la VII Cumbre de la Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeños (Celac).

En el mensaje, que escribieron conjuntamente, indicaron que decidieron "avanzar en las discusiones sobre una moneda sudamericana común que pueda usarse tanto para los flujos financieros como comerciales, reduciendo los costos operativos y nuestra vulnerabilidad externa".

En esa línea, instaron a "simplificar y modernizar las reglas y fomentar el uso de las monedas locales" para, así, "superar las barreras" en los intercambios.

En tanto, destacaron que el encuentro de ambos de mañana será el primero "en más de tres años" entre ambas naciones y celebraron que la VII Cumbre de la Celac, que tendrá lugar el martes, marcará "el regreso de Brasil a este mecanismo de diálogo y concertación regional".

A partir de ambos encuentros, anunciaron que relanzarán "la alianza bilateral" al reactivar "varios espacios de cooperación y diálogo".

"Son múltiples las áreas en las que volveremos a trabajar juntos en temas importantes para la calidad de vida de nuestras poblaciones, como la lucha contra el hambre y la pobreza, la salud, la educación, el desarrollo sostenible, el cambio climático y la reducción de todas las formas de desigualdad", indicaron.

Los mandatarios, a la vez, consideraron que la relación "fluida y dinámica" entre Brasil y Argentina "es fundamental para el avance de la integración regional".

"Queremos que el Mercosur constituya una plataforma para nuestra integración efectiva al mundo, a través de la negociación conjunta de acuerdos comerciales equilibrados que respondan a nuestros objetivos estratégicos de desarrollo", señalaron.

En cuanto a la Unión Suramericana de Naciones (Unasur), afirmaron que trabajarán para "rescatar y actualizar" ese organismo y remarcaron que Argentina y Brasil están "decididamente comprometidos con la construcción de una América del Sur fuerte, democrática, estable y pacífica".

Ambos presidentes, además, llamaron a "fortalecer el rol de la sociedad civil, los gobiernos estaduales y municipales y de los parlamentos como actores de este reacercamiento", y aseguraron que "los lazos entre Argentina y Brasil se cimentan en la consolidación de la paz y la democracia".

"Queremos democracia para siempre. Dictadura nunca más", subrayaron y condenaron "todas las formas de extremismo antidemocrático y de violencia política".

En otros ejes, Fernández y Da Silva indicaron que ponen "especial atención en la reindustrialización" de ambas economías, que incluya "la generación de empleo de calidad y las inversiones en innovación".

Hicieron hincapié en "el papel fundamental" que ambas naciones desempeñan para la "seguridad alimentaria en un mundo que se ve afectado por riesgos geopolíticos y serias interrupciones en las cadenas de suministro".

En materia de infraestructura, aseguraron que "un tema central de este nuevo momento es la integración energética" y destacaron que "la interconexión eléctrica" entre ambos países "ya es realidad" mientras apuntaron al "potencial" que puede tener "la integración gasífera".

También instaron a consolidar una posición conjunta "como poseedores de tecnología nuclear con fines pacíficos".

"El mundo más justo y más solidario al que aspiramos únicamente será viable si tenemos el coraje de forjar nuestro futuro en común. Ese es el sentido estratégico de la integración bilateral", completaron.